ผู้จัดการคนใดก็ตาม ณ จุดใดจุดหนึ่งในการดำเนินงานขององค์กรจะต้องเผชิญกับคำถามว่าจะพิจารณาโครงการลงทุนใดโครงการหนึ่งหรือเพิกเฉยต่อโครงการที่ไม่มีท่าว่าจะดี
เพื่อการตัดสินใจที่ถูกต้อง จำเป็นต้องศึกษาปัญหาจากมุมมองต่างๆ และระบุผลลัพธ์เชิงบวกที่เป็นไปได้หรือความเสี่ยงที่คาดไม่ถึงในการดำเนินการ
ขั้นตอนการดำเนินโครงการลงทุน
การดำเนินโครงการลงทุนเป็นวิธีแก้ปัญหาสำหรับงานบางประเภทที่มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้แน่ใจว่ากลไกของการลงทุนเฉพาะเจาะจงเริ่มทำงานและก่อให้เกิดผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจ
ผู้เชี่ยวชาญระบุงานต่อไปนี้ที่ต้องแก้ไขในระหว่างการดำเนินโครงการลงทุน:
- กำหนดรูปแบบองค์กรและกฎหมาย – โครงการกำลังดำเนินการบนพื้นฐานขององค์กรที่มีอยู่หรือสร้างองค์กรธุรกิจใหม่ขึ้น
- กำหนดขั้นตอนการโต้ตอบกับหน่วยงานของรัฐ – ในกรณีที่โครงการจะดำเนินการร่วมกับศูนย์บริหารหรือกองทุน
- สร้างกลุ่มผู้รับผิดชอบ – พวกเขาจะรับผิดชอบในการดำเนินโครงการในความเป็นจริง จัดการวงจรการทำงานทั้งหมดของโครงการธุรกิจการลงทุน และรับผิดชอบต่อผลลัพธ์ที่ได้รับ
- ระบุวัสดุและฐานทางเทคนิค – ระบุกองทุนที่จะใช้สำหรับการทำงานของทิศทางการลงทุนที่ถูกสร้างขึ้น
- กำหนดลักษณะทางเศรษฐกิจหรือพารามิเตอร์หลัก – รวมถึงกฎสำหรับการกำหนดราคาผลิตภัณฑ์ ขั้นตอนการขายในตลาด วิธีสร้างโฆษณา วิธีการแข่งขันกับโครงการที่คล้ายกัน ฯลฯ
การแก้ปัญหาเหล่านี้ทำให้สามารถสร้างเงื่อนไขสำหรับการดำเนินโครงการลงทุนอย่างมีประสิทธิภาพในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจซึ่งหมายถึงการได้รับผลประโยชน์บางอย่างในอนาคต
การประเมินประสิทธิผลของโครงการลงทุน: แผน การวิเคราะห์ วิธีการ ตัวชี้วัดการประเมินหลัก
ตามกฎแล้ว การลงทุนจะดำเนินการในระยะเวลาค่อนข้างนาน ดังนั้นจึงอาจเป็นเรื่องยากที่จะระบุประสิทธิภาพของการลงทุน เพื่อการประเมินที่ถูกต้องจำเป็นต้องจัดทำแผนธุรกิจการลงทุนพิเศษตามที่โครงการจะนำเข้าสู่สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจ สร้างขึ้นเพื่อกำหนดเกณฑ์ที่สำคัญหลายประการตามรายการด้านล่าง
วัตถุประสงค์หลักของแผนโครงการลงทุน
- การสร้างทุกขั้นตอนของวงจรชีวิตของโครงการลงทุน
- การพิจารณาตัวเลือกต่างๆ สำหรับการพัฒนากิจกรรม ขึ้นอยู่กับสถานการณ์เฉพาะ
- เหตุผลของกระแสทางการเงินทั้งขาเข้าและขาออก และการประเมินประสิทธิผลทางการเงินของโครงการตามพื้นฐาน
- การระบุความเสี่ยงที่เป็นไปได้ นั่นคือ การระบุประเด็นปัญหาที่ต้องการความสนใจเพิ่มขึ้น
- ประเมินผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจ รวมถึงอัตราเงินเฟ้อ การตัดสินใจทางการเมือง กฎหมายใหม่ ฯลฯ
การประเมินประสิทธิผลของโครงการลงทุน
การประเมินประสิทธิผลของโครงการลงทุนโดยตรงนั้นขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์หลายประเด็น ซึ่งรวมถึง:
- การกำหนดเป้าหมายโครงการซึ่งอาจเป็นสาธารณะ (เศรษฐกิจสังคม) และเชิงพาณิชย์ (การเงิน)
- การวิเคราะห์ต้นทุน – เกี่ยวข้องกับการจัดทำประมาณการสำหรับการลงทุนเริ่มแรก และจากนั้นสำหรับการใช้จ่ายเงินในการดำเนินกิจกรรมโครงการ
- การวิเคราะห์ประสิทธิภาพการลงทุนดำเนินการตามการคำนวณตัวบ่งชี้พิเศษโดยใช้วิธีการต่างๆ
วิธีการประเมินโครงการลงทุน
เพื่อดำเนินการวิเคราะห์เชิงคุณภาพเกี่ยวกับประสิทธิผลของโครงการลงทุน จะใช้วิธีการประเมินต่อไปนี้:
ทางสถิติ ข้อมูลเหล่านี้จะถูกใช้ในระยะเริ่มแรกของการประเมินและมีลักษณะพิเศษคือง่ายต่อการคำนวณ ซึ่งรวมถึงระยะเวลาคืนทุน (PP) อัตราส่วนประสิทธิภาพการลงทุน (ARR)
ไดนามิก ใช้ในการวิเคราะห์การลงทุนเกี่ยวกับประสิทธิผลของโครงการในระหว่างการดำเนินการ และมีลักษณะเฉพาะด้วยความซับซ้อนและความสำคัญของการคำนวณ ซึ่งรวมถึงมูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) ดัชนีผลตอบแทนจากการลงทุน (PI) อัตราผลตอบแทนภายใน (IRR) ระยะเวลาคืนทุนคิดลด (DPP)
ตัวชี้วัดที่ระบุถึงประสิทธิผลของโครงการลงทุนเป็นตัวบ่งชี้หลักและคำนวณโดยใช้สูตรด้านล่าง
สูตรสำหรับการคำนวณประสิทธิผลของโครงการลงทุน
ระยะเวลาคืนทุน (PP) = n
โดยที่ n คือจำนวนช่วงเวลาที่เงินที่ได้รับจากโครงการจะชดใช้เงินลงทุนคืนจนเต็มจำนวน
อัตราส่วนประสิทธิภาพการลงทุน (ARR) = PN1/2(IC-RV)
- PN – กำไรประจำปีเฉลี่ย;
- IC – จำนวนเงินลงทุน;
- RV – มูลค่าคงเหลือของสินทรัพย์
มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) = t=0nNCF(1+r)-IC
- NCF – กระแสเงินสดสุทธิ;
- IC – จำนวนเงินลงทุน;
- r – อัตราคิดลด;
- t – การคำนวณทีละงวด
ดัชนีผลตอบแทนจากการลงทุน (PI) = NPVIC
- NPV – มูลค่าปัจจุบันสุทธิ;
- IC – จำนวนเงินลงทุน
อัตราผลตอบแทนภายใน (IRR) = r โดยที่ NPV = 0
- r – อัตราคิดลด
- NPV – มูลค่าปัจจุบันสุทธิ
ระยะเวลาคืนทุนที่มีส่วนลด (DPP) = n
โดยที่ t=0nCF(1+r)>IC
- CF – เงินสดไหลเข้า;
- IC – จำนวนเงินลงทุน;
- r – อัตราคิดลด
จากตัวชี้วัดที่ระบุไว้ IRR ของโครงการลงทุนถือเป็นค่าที่สำคัญที่สุด เนื่องจากหาก IRR>r ไม่เท่ากัน ก็สามารถคาดหวังมูลค่าปัจจุบันสุทธิที่เป็นบวก (NPV) จากโครงการได้ กล่าวอีกนัยหนึ่ง ด้วยความไม่เท่าเทียมกัน โครงการจะไม่มีความสามารถในการทำกำไรหรือมูลค่าประสิทธิภาพติดลบ
การประเมินความเสี่ยงหรือข้อผิดพลาดของโครงการลงทุน
เป็นไปไม่ได้ที่จะคาดการณ์ด้านลบทั้งหมดหรือสถานการณ์เหตุสุดวิสัยได้ แต่ควรคำนึงถึงความเสี่ยงบางประการที่อาจเกิดขึ้นเมื่อดำเนินโครงการลงทุน วิธีการประเมินแบ่งออกเป็นสองกลุ่ม:
เชิงคุณภาพ – เกี่ยวข้องกับการกำหนดลักษณะเชิงคุณภาพของความเสี่ยง เช่น การกำหนดเงื่อนไขของการเกิดขึ้น ระดับความสำคัญ ความพร้อมของข้อมูล วิธีการตอบสนอง
เชิงปริมาณ – ใช้เพื่อวิเคราะห์ผลกระทบของความเสี่ยงต่อตัวชี้วัดบางตัว เช่น การเปลี่ยนแปลงของดัชนีผลตอบแทนจากการลงทุน กำไรที่ลดลง ต้นทุนที่เพิ่มขึ้น
เมื่อวิเคราะห์ความเสี่ยง จำเป็นต้องใช้วิธีเชิงคุณภาพและเชิงปริมาณร่วมกัน เนื่องจากพฤติกรรมดังกล่าวจะช่วยให้บุคคลประเมินความเสี่ยงจากทุกฝ่ายและทำการตัดสินใจของฝ่ายบริหารที่มีความสามารถ
โครงสร้างการจัดการโครงการ
ตามกฎแล้วการจัดการถูกสร้างขึ้นบนพื้นฐานของลำดับชั้นที่แน่นอน โดยลำดับชั้นหลักคือนักลงทุนที่ให้เงินทุนสำหรับโครงการลงทุน สำหรับการจัดการการปฏิบัติงานในสถานที่นั้นจะมีการแต่งตั้งผู้อำนวยการองค์กรหรือผู้จัดการโครงการซึ่งหัวหน้าแผนกรายงาน ผู้ใต้บังคับบัญชาของหัวหน้าแผนกเป็นผู้เชี่ยวชาญธรรมดาที่ดำเนินการตามขั้นตอนโดยตรงในการดำเนินโครงการลงทุน
ลำดับชั้นนี้เป็นโครงสร้างการจัดการเชิงฟังก์ชันเชิงเส้นที่ช่วยให้คุณสามารถประสานงานการดำเนินการของผู้เข้าร่วมโครงการทั้งหมดและเพิ่มประสิทธิภาพของกิจกรรมการทำงานของพวกเขา
แหล่งที่มาของโครงการลงทุนทางการเงิน
โครงการลงทุนสามารถได้รับการสนับสนุนทางการเงินทั้งหมดจากเงินทุนของบริษัทเอง เช่นเดียวกับการมีส่วนร่วมของทรัพยากรจากนักลงทุนบุคคลที่สาม พวกเขาสามารถมีส่วนร่วมในการดำเนินโครงการโดยไม่เสียค่าใช้จ่ายหรือมีเงื่อนไขในการได้รับรางวัลทางการเงินหรือผลกำไร
นอกจากนี้ กิจกรรมการลงทุนได้รับการสนับสนุนทางการเงินบางส่วนจากหน่วยงานภาครัฐและกองทุนต่างๆ ของประเทศ และโครงการลงทุนระดับภูมิภาคได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากภูมิภาคหรือภูมิภาค แต่ส่วนใหญ่มีเป้าหมายในการปรับปรุงสภาพความเป็นอยู่ของประชากรและเพิ่มความเป็นอยู่ที่ดี ของภูมิภาคและประเทศโดยรวม
ข้อเท็จจริงที่น่าสนใจเกี่ยวกับการลงทุน
- แม้แต่ในบาบิโลนโบราณ ความรู้พื้นฐานของการลงทุนด้วยเงินอย่างมีกำไรก็ถือว่ามีเกียรติ
- ในซาร์รัสเซีย ประเภทของการลงทุนที่ทำกำไรได้มากที่สุดคืออาคารอพาร์ตเมนต์ ซึ่งเป็นสถานที่ให้เช่า
- เป้าหมายที่สำคัญที่สุดของการลงทุนตลอดเวลาคือทองคำ (แท่งโลหะ เหรียญ เครื่องประดับทองคำ)
- สิ่งใหม่ในสังคมยุคใหม่ – โครงการลงทุนบนอินเทอร์เน็ตที่มีรายได้จริง
