Umsetzung eines Investitionsvorhabens: Beratung durch einen erfahrenen Wirtschaftswissenschaftler

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Umsetzung eines Investitionsvorhabens: Beratung durch einen erfahrenen Wirtschaftswissenschaftler
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Jeder Manager steht an einem bestimmten Punkt im Betrieb eines Unternehmens vor der Frage, ob er ein bestimmtes Investitionsvorhaben in Betracht ziehen oder es als aussichtslos ignorieren soll.

Um die richtige Entscheidung zu treffen, ist es notwendig, das Thema aus verschiedenen Perspektiven zu betrachten und mögliche positive Ergebnisse oder unvorhergesehene Risiken bei der Umsetzung zu identifizieren.

Umsetzungsphase des Investitionsprojekts

Wenn ein Investitionsprojekt erstellt und genehmigt wird, beginnt die Phase seiner unmittelbaren Umsetzung, die darin besteht, die Hauptaktivitäten zur Umsetzung des Projekts in die Realität festzulegen.

Die Umsetzung eines Investitionsvorhabens ist die Lösung eines bestimmten Aufgabenspektrums, das darauf abzielt, sicherzustellen, dass der Mechanismus einer bestimmten Investition zu funktionieren beginnt und wirtschaftliche Vorteile bringt.

Experten identifizieren die folgenden Aufgaben, die bei der Umsetzung eines Investitionsvorhabens gelöst werden müssen:

  • Definieren Sie die Organisations- und Rechtsform – das Projekt wird auf Basis einer bestehenden Organisation umgesetzt oder es wird eine neue Geschäftseinheit dafür geschaffen;
  • Bestimmen Sie das Verfahren für die Interaktion mit Regierungsbehörden – für den Fall, dass das Projekt gemeinsam mit Verwaltungszentren oder Fonds umgesetzt wird;
  • Schaffen Sie einen Kreis von Verantwortlichen – diese sind für die Umsetzung des Projekts in der Realität verantwortlich, verwalten den gesamten Funktionszyklus des Investitionsgeschäftsprojekts und sind für die erzielten Ergebnisse verantwortlich;
  • Identifizieren Sie die materielle und technische Basis – identifizieren Sie die Mittel, die für das Funktionieren der zu schaffenden Anlagerichtung verwendet werden;
  • Bestimmen Sie die wichtigsten wirtschaftlichen Merkmale oder Parameter – dazu gehören die Regeln für die Preisgestaltung von Produkten, das Verfahren für ihren Verkauf auf dem Markt, Methoden zur Erstellung von Werbung, Methoden des Wettbewerbs mit ähnlichen Projekten usw.

Die Lösung dieser Probleme ermöglicht es, Bedingungen für die effektive Umsetzung von Investitionsprojekten im wirtschaftlichen Umfeld zu schaffen, was die Erzielung bestimmter Vorteile in der Zukunft impliziert.

Bewertung der Wirksamkeit von Investitionsprojekten: Plan, Analyse, Methoden, Hauptbewertungsindikatoren

Bei der Beurteilung der Wirksamkeit von Investitionsprojekten kommt es darauf an, festzustellen, ob aus der Umsetzung des Projekts ein Nutzen resultiert und ob es die Kosten deckt, die der Investor tragen muss.
Implementation of the investment project
Bild: springwaterwealth.com

Investitionen werden in der Regel über einen längeren Zeitraum getätigt und daher kann es recht schwierig sein, ihre Wirksamkeit zu bestimmen. Für eine korrekte Einschätzung ist es notwendig, einen speziellen Investitions-Businessplan zu entwickeln, nach dem das Projekt in das wirtschaftliche Umfeld eingeführt wird. Es wird erstellt, um mehrere wichtige Kriterien gemäß der folgenden Liste zu bestimmen.

Hauptziele des Investitionsprojektplans

  • Festlegung aller Phasen des Lebenszyklus eines Investitionsprojekts;
  • Betrachtung verschiedener Optionen für die Entwicklung von Ereignissen in Abhängigkeit von den spezifischen Umständen;
  • Begründung der eingehenden und ausgehenden Finanzströme und auf dieser Grundlage eine Bewertung der finanziellen Wirksamkeit des Projekts;
  • Erkennung möglicher Risiken, d. h. Identifizierung von Problembereichen, die einer erhöhten Aufmerksamkeit bedürfen;
  • Bewertung der Auswirkungen von Veränderungen im wirtschaftlichen Umfeld, einschließlich Inflation, politischen Entscheidungen, neuen Gesetzen usw.

Bewertung der Wirksamkeit eines Investitionsprojekts

Die direkte Beurteilung der Wirksamkeit eines Investitionsvorhabens basiert auf der Analyse mehrerer Punkte, darunter:

  • Festlegung von Projektzielen, die öffentlicher (sozioökonomischer) und kommerzieller (finanzieller) Natur sein können;
  • Kostenanalyse – beinhaltet die Erstellung von Schätzungen für die Anfangsinvestition und dann für die Ausgaben für die Durchführung von Projektaktivitäten;
  • Die Analyse der Investitionseffizienz basiert auf der Berechnung spezieller Indikatoren unter Verwendung mehrerer Methoden.

Methoden zur Bewertung eines Investitionsprojekts

Um eine qualitative Analyse der Wirksamkeit von Investitionsprojekten durchzuführen, werden folgende Bewertungsmethoden verwendet:

Statistisch. Sie werden in der Anfangsphase der Bewertung verwendet und zeichnen sich durch einfache Berechnung aus. Dazu gehören die Amortisationszeit (PP) und die Investment Performance Ratio (ARR).

Dynamisch. Sie werden bei der Investitionsanalyse der Wirksamkeit eines Projekts während seiner Umsetzung verwendet und zeichnen sich durch die Komplexität und Bedeutung der Berechnung aus. Dazu gehören der Nettobarwert (NPV), der Return on Investment Index (PI), der interne Zinsfuß (IRR) und die diskontierte Amortisationszeit (DPP).

Implementation of the investment project
Bild: zenithgroup.com.mt

Die aufgeführten Indikatoren für die Wirksamkeit des Investitionsvorhabens sind die wichtigsten und werden anhand der folgenden Formeln berechnet.

Formel zur Berechnung der Wirksamkeit eines Investitionsprojekts

Amortisationszeit (PP) = n

Dabei ist n die Anzahl der Zeiträume, in denen der Erlös aus dem Projekt die Investition vollständig amortisiert

Investment-Performance-Verhältnis (ARR) = PN1/2(IC-RV)

  • PN – durchschnittlicher Jahresgewinn;
  • IC – Investitionsbetrag;
  • RV – Restwert der Vermögenswerte.

Nettobarwert (NPV) = t=0nNCF(1+r)-IC

  • NCF – Netto-Cashflow;
  • IC – Investitionsbetrag;
  • r – Diskontsatz;
  • t – Berechnung Schritt für Periode.
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Anatoly Vorobiev
PhD in Economics

Return on Investment Index (PI) = NPVIC

  • NPV – Nettobarwert;
  • IC – Investitionsbetrag.

Interne Rendite (IRR) = r, bei dem NPV = 0

  • r – Rabattsatz
  • NPV – Nettobarwert.

Diskontierte Amortisationszeit der Investition (DPP) = n

bei dem t=0nCF(1+r)>IC

  • CF – Mittelzufluss;
  • IC – Investitionsbetrag;
  • r – Rabattsatz.

Von den aufgeführten Indikatoren gilt der IRR eines Investitionsprojekts als der bedeutendste, da bei einem ungleichen IRR>r ein positiver Kapitalwert (NPV) des Projekts zu erwarten ist. Mit anderen Worten: Bei einer solchen Ungleichheit wird das Projekt keinen negativen Rentabilitäts- oder Effizienzwert haben.

Risikobewertung oder Fallstricke von Investitionsprojekten

Es ist unmöglich, alle negativen Aspekte oder Umstände höherer Gewalt vorherzusehen, es sollte jedoch berücksichtigt werden, dass bei der Umsetzung von Investitionsprojekten bestimmte Risiken entstehen können. Die Methoden zu ihrer Bewertung werden in zwei Gruppen unterteilt:

Qualitativ – umfasst die Festlegung qualitativer Risikomerkmale, z. B. die Bestimmung der Eintrittsbedingungen, des Ausmaßes der Bedeutung, der Verfügbarkeit von Informationen darüber und der Reaktionsmethode;

Quantitativ – wird verwendet, um die Auswirkungen des Risikos auf bestimmte Indikatoren zu analysieren, beispielsweise Änderungen im Return-on-Investment-Index, einen Gewinnrückgang oder einen Kostenanstieg.

Bei der Analyse von Risiken müssen qualitative und quantitative Methoden kombiniert werden, da ein solches Verhalten es ermöglicht, Risiken von allen Seiten einzuschätzen und eine kompetente Managemententscheidung zu treffen.

Projektmanagementstruktur

Die Verwaltung eines Investitionsprojekts ist eine recht komplexe Tätigkeit, deren Umsetzung den Einsatz großer Ressourcen erfordert.
Implementation of the investment project
Bild: investmentnews.com

In der Regel ist das Management auf der Grundlage einer bestimmten Hierarchie aufgebaut, wobei die Investoren, die das Investitionsvorhaben finanzieren, im Vordergrund stehen. Für die Betriebsführung vor Ort wird ein Betriebsleiter bzw. Projektleiter eingesetzt, dem die Abteilungsleiter unterstellt sind. Den Abteilungsleitern sind einfache Spezialisten unterstellt, die einzelne Schritte zur Umsetzung des Investitionsvorhabens direkt durchführen.

Bei dieser Hierarchie handelt es sich um eine linear-funktionale Führungsstruktur, die es Ihnen ermöglicht, die Aktionen aller Projektbeteiligten zu koordinieren und die Effizienz ihrer Arbeitsaktivitäten zu steigern.

Quellen zur Finanzierung von Investitionsprojekten

Investitionsvorhaben können sowohl vollständig aus eigenen Mitteln der Unternehmen als auch unter Einbeziehung von Mitteln Dritter finanziert werden. Sie können sich an der Umsetzung des Projekts beteiligen, entweder unentgeltlich oder unter der Bedingung, eine bestimmte finanzielle Vergütung oder einen bestimmten Gewinn zu erhalten.

Darüber hinaus werden Investitionstätigkeiten teilweise von verschiedenen staatlichen Stellen und Fonds des Landes finanziert, und regionale Investitionsprojekte werden von der Region oder Region finanziert, verfolgen jedoch hauptsächlich das Ziel, die Lebensbedingungen der Bevölkerung zu verbessern und das Wohlbefinden zu steigern der Regionen und des Landes als Ganzes.

Interessante Fakten über Investitionen

  • Schon im alten Babylon galt die Kenntnis der Grundlagen einer gewinnbringenden Geldanlage als ehrenhaft;
  • Im zaristischen Russland waren Wohngebäude, deren Räumlichkeiten vermietet wurden, die profitabelste Investitionsform;
  • Das wichtigste Anlageobjekt aller Zeiten ist Gold (Barren, Münzen, Goldschmuck);
  • Neu in der modernen Gesellschaft – Investitionsprojekte im Internet mit echtem Einkommen.
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