S&P 500 – Indice large du marché américain

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S&P 500 – Indice large du marché américain
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Le S&P 500 est un indice boursier composé de 503 actions cotées parmi les 500 sociétés à plus grande capitalisation négociées sur les bourses américaines. Actuellement, il s’agit d’une marque brevetée bien connue des indices S&P Dow Jones.

La cotation est généralement préparée par la société d’études de marchés financiers Standard & Poor’s, d’où est dérivé l’acronyme S&P 500. Elle a publié pour la première fois l’indice S&P 500 en 1957. Avant son apparition, cette organisation avait lancé d’autres types d’indices depuis 1923, par exemple le S&P 90.

L’indice S&P 500 est lancé à partir d’actions de sociétés négociées au NASDAQ et au NYSE, qui représentent différents segments de l’économie américaine. Pour cette raison, l’indice S&P 500 est considéré comme mesurant la performance globale de l’économie américaine. Son calcul est effectué par un département spécial de la McGraw-Hill Corporation.
Standard and Poor's 500 index stocks categorized by sectors and industries. Size represents market cap (October 7, 2023)
Standard and Poor’s 500 index stocks categorized by sectors and industries. Size represents market cap (October 7, 2023). Image: finviz.com

La forte demande pour les titres du S&P 500 s’explique par l’inclusion dans l’indice d’actions d’entreprises de tous les secteurs économiques américains, reflétant le plus objectivement la position des différents segments. L’indicateur de capitalisation boursière totale est supérieur à 32 000 milliards de dollars américains.

Les plus grandes entreprises déterminent plus de la moitié de la valeur nette de l’indice et de sa performance. Les sociétés incluses dans la liste d’index diffèrent considérablement les unes des autres en termes de niveau de capitalisation.

La valeur de l’indice fluctue constamment tout au long de la journée de bourse. Cela est dû à l’évolution régulière des indicateurs de marché des sociétés cotées. En conséquence, un ajustement proportionnel de l’indice lui-même se produit.

Liste des tickers de l’indice Standard & Poor’s 500 :

  • SPXNTR. Ce type d’indice est déterminé en fonction de l’ajustement des cotisations fiscales, des versements, des dividendes, des cours des actions liés aux investissements.
  • SPXT. Ce ticker S&P 500 prévoit les paiements de dividendes et les variations des cours des actions. Fondamentalement, il prend en compte le rendement maximum qu’un investisseur peut tirer d’un investissement dans le S&P 500.
  • SPX. Cet indice reflète le niveau total de capitalisation des titres.

Caractéristiques du calcul de l’indice S&P 500

S&P 500 (« indice de marché large ») est un indice pondéré par la capitalisation boursière de sociétés spécifiques. Cet indicateur est calculé en multipliant le coût d’une action par le nombre d’actions émises.
Visualizing Every Company on the S&P 500 Index
Visualizing S&P 500 Index (May 2023). Image: visualcapitalist.com

Plus une entreprise est valorisée par rapport aux autres sociétés et entreprises incluses dans l’indice, plus elle y a de poids. Les opérations de calcul pour déterminer l’indicateur de capitalisation de chaque société individuelle sont effectuées uniquement avec la comptabilisation des actions du flottant – actions en libre circulation sur la bourse.

Pour qu’une entreprise puisse être cotée au S&P 500, elle doit avoir une capitalisation boursière supérieure à 4 milliards de dollars américains.

Ce calcul est basé sur la moyenne arithmétique de la capitalisation boursière pondérée, typique des entreprises. Il est égal au produit de l’indicateur total des titres et du pourcentage de capitalisation boursière.

La principale caractéristique du S&P 500 est qu’il est calculé en tenant compte uniquement des titres (actions) en libre circulation pour les transactions commerciales.

Calcul de l’indicateur d’indice (à l’aide d’un exemple)

Disons que la société « Bk » a émis 1 million de titres au coût de 1 $ US. La valeur totale de cette option est égale à 1 million de dollars américains. Imaginons que la valeur totale de la capitalisation des sociétés figurant sur la liste S&P 500 soit égale à 100 millions de dollars américains. Le pourcentage de part « A » est de 1 % (ou 0,01).

La société « Sp », par exemple, possède 10 millions de titres dont chacun est coté à 50 centimes. Dans ce cas, la contribution de cette entreprise à l’indice sera de 5 millions de dollars et la participation dans la capitalisation sera de 5 %. De la même manière, il est nécessaire d’effectuer des calculs pour d’autres sociétés.

Cependant, il faut prendre en compte la probabilité d’évolution de tous les indicateurs ci-dessus, en fonction de l’ajustement de la valeur et du nombre de titres.

Composition des sociétés du S&P 500

Tout au long de l’année, la liste des sociétés incluses dans l’indice S&P 500 peut changer plusieurs fois. De plus, tous les ajustements proposés doivent être annoncés à l’avance, au moins deux jours avant leur effet.

Just 20 Stocks Have Driven S&P 500 Returns So Far in 2023
Just 20 Stocks Have Driven S&P 500 Returns So Far in 2023. Image: visualcapitalist.com

La liste S&P 500 comprend généralement les 500 plus grandes entreprises. Dans le même temps, il n’y a pas de conditions restrictives strictes et, en règle générale, cette liste en comprend un plus grand nombre. Ils sont représentés par les sociétés les plus riches qui négocient sur les principales bourses américaines.

Cet indice ne doit cependant pas être interprété comme un listing des sociétés américaines les plus liquides. Il s’agit souvent d’entreprises privées disposant de faibles niveaux de liquidités. Dans ce cas, un volume minimum de transactions commerciales d’un montant d’au moins 250 000 $ US sur 30 jours est requis.

Par ailleurs, Standard & Poor’s, qui gère la cotation, s’efforce de maintenir une grande diversité de domaines. En conséquence, les entreprises de la majorité des segments représentés ayant une probabilité d’entrer dans l’indice aux positions finales cèdent souvent ces places à des entreprises appartenant à des zones moins représentées, même avec une liquidité de marché minimale.

Small collection of companies drove most of the action on the U.S. benchmark index (April 11, 2023).
Small collection of companies drove most of the action on the U.S. benchmark index (April 11, 2023).Image: visualcapitalist.com

Pour que les entreprises et les sociétés soient incluses dans la liste du S&P 500, les conditions suivantes doivent être remplies :

  • Les titres doivent être cotés au NASDAQ ou au NYSE.
  • La capitalisation boursière de l’entreprise doit être d’au moins 6,5 milliards de dollars.
  • En fonction du volume de transactions commerciales effectuées chaque mois, le seuil de liquidité minimum est déterminé. Pendant 6 mois avant la date d’évaluation, il doit être à 250 000 actions par mois.
  • Au moins 50 % des titres doivent être flottants.
  • Le montant total des bénéfices de l’entreprise pour les quatre derniers trimestres de reporting ne doit pas être négatif.
  • La contribution spécifique en actions de l’entreprise au poids total du segment de l’indice est prise en compte.
  • Au moins six mois doivent s’écouler après la date du premier placement des titres de la société sur une bourse.
L’indice comprend les plus grandes entreprises mondiales considérées comme dominant la sphère économique américaine.

Les 10 sociétés suivantes représentent actuellement 26 % de la capitalisation du S&P 500 :

  1. AAPL (Apple Inc.) est la plus grande société holding spécialisée dans le développement de contenus numériques et logiciels, ainsi que d’appareils techniques.
  2. MSFT (Microsoft Corporation) est un leader mondial dans le domaine des technologies informatiques avec une large gamme de services et le développement d’appareils informatiques.
  3. AMZN (Amazon.com Inc.) est la plus grande plateforme de commerce électronique en ligne au monde.
  4. GOOGL (Alphabet Inc.) est une société holding fournissant des services d’applications logicielles, de publicité, de recherche sur le Web et de systèmes d’exploitation mobiles.
  5. JNJ (Johnson & Johnson) est une société composée de 250 filiales produisant du matériel médical et des médicaments.
  6. BRKb (Berkshire Hathaway) est la plus grande organisation américaine fournissant des services en tant que société de gestion à de nombreuses entreprises et sociétés dans divers secteurs de l’économie.
  7. V (Visa Inc.) est une société internationale de paiement numérique au service de diverses entités économiques, publiques et privées.
  8. PG (Procter & Gamble Company) est une société qui produit et vend une large gamme de produits de consommation.
  9. JPM (JPMorgan Chase & Co) est la plus grande banque internationale transnationale dont le siège est aux États-Unis.
  10. NVDA (NVIDIA Corporation) est une société qui développe des systèmes de puces et des processeurs graphiques destinés à être utilisés dans les jeux vidéo ou la visualisation.
S&P 500 Top Companies By Weight (September 2023)
S&P 500 Top Companies By Weight (September 2023). Image: finasko.com

Aujourd’hui, la part des entreprises de l’indice S&P 500 est répartie par segment comme suit :

  • Technologies informatiques : 27,62 %.
  • Soins de santé : 14,31 %.
  • Biens appartenant à la deuxième catégorie de nécessité : 11,29 %.
  • Services de communication : 11,23 %.
  • Secteur financier : 9,93 %.
  • Secteur industriel : 7,69 %.
  • Biens classés comme première nécessité : 6,98 %.
  • Secteur des services publics : 3,05 %.
  • Immobilier : 2,78 %.
  • Secteur pétrolier et gazier : 2,59 %.
  • Secteur des matières premières : 2,53 %.

Les entreprises du secteur informatique occupent les premières positions de la liste avec l’indicateur de capitalisation le plus élevé. De plus, pour les États-Unis, cette situation est considérée comme habituelle.

Les grandes entreprises technologiques font partie du TOP 10 des candidats. Les cotations des indices dépendent principalement de leur situation financière. La part du segment informatique dans ce domaine varie généralement de 25 à 30 %.

Le segment financier, qui a toujours dominé cette liste, a considérablement baissé en raison des récentes situations de crise. Le pourcentage de capitalisation des sociétés dans le domaine des investissements et des organismes bancaires a sensiblement diminué.

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Il convient de noter que les segments des communications et de l’ingénierie sont bien représentés dans cette liste, même si leur classement 50 n’inclut pas de sociétés aussi importantes que Lockheed Martin, Ford Motor et General Motors.

Ce n’est pas pour rien que le S&P 500 est appelé l’indice du « marché large », puisqu’il représente au moins 80 % de tous les secteurs économiques américains et reflète pleinement la position fiable. Pour cette raison, un tel indice sert de référence principale pour divers fonds d’investissement.

Dans le même temps, on observe souvent une tendance lorsqu’un grand nombre d’investisseurs, y compris les gestionnaires de fonds, ne sont pas en mesure d’atteindre le niveau de rentabilité annuelle moyenne de l’indice S&P 500 sur une longue période.

Pour cette raison, les experts recommandent aux investisseurs d’acheter non pas des titres individuels, mais l’ensemble de l’indice. Cela peut se faire via des ETF ou des contrats à terme – des instruments avec lesquels les investisseurs peuvent investir simultanément dans plusieurs actifs différents.

Comment acheter le S&P 500 pour votre portefeuille d’investissement?

Il est impossible d’acheter l’indice lui-même, puisqu’il est présenté comme un paramètre numérique. Cet indice est utilisé pour analyser le marché américain comme indicateur de l’état de l’économie. Pour les traders et les investisseurs, il existe des outils fonctionnels sous-jacents spécifiques qui sont en corrélation avec le S&P 500.

S&P 500
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Par exemple, il existe la possibilité de générer des revenus grâce à l’utilisation de contrats à terme et d’options. Les contrats à terme sur le S&P 500 constituent le capital sous-jacent depuis les années 1980 au Chicago Board of Trade. Ils sont représentés par les options principales suivantes :

  • MES : le volume du contrat est plusieurs fois inférieur à celui des mini-futures.
  • ES : le volume représente un cinquième de la taille totale du contrat.
  • SP est un contrat à part entière.

ETF sur l’indice cible S&P 500

Il existe également certains fonds qui copient totalement la composition du S&P 500, avec une proportionnalité identique de la part des entreprises de différents secteurs économiques. Le plus célèbre d’entre eux est leVanguard 500. Il est apparu en bourse dans les années 70.

En plus de cela, il existe également d’autres ETF qui sont considérés comme une copie de l’indice S&P 500. Les titres les plus liquides d’un fonds indiciel négocié en bourse basé sur le S&P 500 sont les Fiducie ETF SPDR S&P 500. Ils négocient sous le symbole SPY (surnommé « araignée » par de nombreux traders).
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Ce fonds a été fondé dans les années 90 sur la salle des marchés du NYSE. Il reflète le plus fidèlement la dynamique du S&P 500. En plus de cela, des fonds tels que SSO et IVW sont très populaires sur la plateforme NYSE.

En règle générale, les traders effectuent des analyses d’entreprises de premier plan dans une douzaine de segments distincts, ce qui peut sérieusement affecter la valeur du S&P 500.

Caractéristiques de la prévision de l’indice S&P 500

Il faut savoir que lors de l’analyse d’un indice, il n’est absolument pas nécessaire d’analyser chaque entreprise ou société séparément.

Il faut comprendre que l’indice Dow Jones reflète la position d’un segment industriel spécifique en Amérique, et que l’indice S&P 500 reflète l’état global de tous les secteurs économiques aux États-Unis.
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Afin de prédire le plus précisément possible la valeur de l’indice, il est nécessaire de clarifier les informations non seulement sur les indicateurs de l’offre et de la demande, des volumes de production, des exportations/importations, mais également sur la situation générale des marchés des matières premières, car ils peuvent également ont un impact important sur les cotations des actions des principales sociétés cotées.

L’indice S&P montre les performances économiques de l’Amérique. Il est donc utile de prendre en compte les données sur les performances économiques actuelles des États-Unis lors de votre analyse. Pour ce faire, vous devez étudier les documents de reporting des chefs de la Réserve fédérale et du ministère des Finances, ainsi que consulter les rapports des chefs d’entreprise.

Indicateurs économiques clés affectant les cotations de l’indice S&P 500 :

  • Le PIB est considéré comme l’une des valeurs les plus déterminantes de la dynamique de productivité dans le secteur économique public. Les données sur le produit intérieur brut peuvent être précisées dans les publications trimestrielles du BEA (Bureau of Economic Analysis).
  • Données sur le marché du travail : ces données sont publiées chaque mois par le BLS (Bureau of Economic Analysis and Labor Statistics).
  • Informations sur l’inflation : ces informations peuvent être obtenues à partir des rapports du BEA (Bureau of Economic Analysis).
  • Taux d’intérêt : ils sont contrôlés par la Fed (Système de réserve fédérale). C’est la banque centrale de l’État. Ces informations sont fournies dans un bulletin de reporting spécial contenant des données hebdomadaires sur différents types de taux d’intérêt, notamment les hypothèques, les obligations et les prêts.
  • Informations sur la balance du commerce extérieur : publiées chaque mois par les États-Unis. Département du Commerce. Ces informations contiennent des données sur les indicateurs commerciaux avec différents pays, la balance générale du commerce extérieur, les importations et les exportations.

En plus de l’analyse fondamentale du S&P 500, il est nécessaire d’en effectuer une analyse technique, car le taux de change du dollar affecte directement le prix de l’indice.

De nombreux analystes d’indices renommés recommandent dans la plupart des cas d’utiliser l’analyse technique. Cela est particulièrement vrai pour les prévisions d’indices à court terme.

S&P500 Biggest Gains and Losses
S&P500 Biggest Gains and Losses (September 26, 2023).Image: investopedia.com
La valeur de l’indice S&P 500 peut être influencée par un certain nombre de facteurs. Pour cette raison, il est préférable de combiner différents formats analytiques. Dans le même temps, vous pouvez non seulement suivre les dernières nouvelles du secteur économique, mais également surveiller tous les événements survenant sur le marché des valeurs mobilières à l’aide de l’analyse technique.

Faits intéressants sur le S&P 500

  • À ce jour, la liste comprend 86 entreprises qui y figuraient en 1957.
  • La capitalisation moyenne des sociétés cotées est de 22 milliards de dollars.
  • En avril 2021, l’indicateur d’indice maximum historique a été enregistré à 4 100 points.
  • Le principal concurrent du S&P 500 en termes de popularité est l’indice Dow Jones (« baromètre de l’économie américaine »)
  • Cet indice n’inclut pas exactement 500 titres. Ce chiffre peut changer en raison de l’inclusion de deux catégories d’actions de la même société dans l’indice et de l’éventuelle exclusion de sociétés.
  • Lorsque l’indice a été créé, sa liste comprenait des actions de sociétés appartenant à seulement trois secteurs économiques : les chemins de fer, les services publics et l’industrie.

Le principal avantage de l’indice S&P 500 réside dans sa diversification optimale et sa couverture maximale des différents domaines de l’économie américaine. Cependant, il faut tenir compte du fait que la majorité de la valeur de cet indice provient d’environ 45 sociétés mondiales de renommée.

Warren Buffett – L’Oracle d’Omaha
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L’investisseur boursier légendaire Warren Buffett a déclaré que le fonds indiciel à faible coût S&P 500 est l’option d’investissement la plus privilégiée et accessible à absolument tous les traders. Au fil des années, l’indice S&P 500 a généré des rendements pour un grand nombre d’investisseurs, jusqu’à environ 10 % par an.

Indice S&P 500 – la meilleure option pour les débutants

En règle générale, tout nouveau trader qui n’a jamais négocié professionnellement en bourse essaie de trouver l’instrument le plus rentable pour un investissement sûr.

Pour obtenir un maximum de profits et éliminer le risque de perte financière, il vaut la peine de rechercher régulièrement le marché boursier et d’entretenir votre portefeuille d’investissement.

S&P 500 Historical Performance. From 1980 to 2020. Past performance is not an indication or guarantee of future results. Image: nytimes.com
S&P 500 Historical Performance (from 1980 to 2020). Past performance is not an indication or guarantee of future results. Image: nytimes.com

Cela demande beaucoup de temps et d’efforts. De plus, vous devez avoir au moins la moindre compétence dans cette discipline. Cependant, tout le monde n’en a pas le désir et les capacités. Dans ce cas, il est préférable d’utiliser un instrument tel que l’indice boursier S&P 500.

C’est une excellente option pour se faire une idée rapide de la rentabilité des entreprises américaines, sans avoir besoin d’entrer dans le détail des activités de chaque entreprise répertoriée dans l’indice. Il existe également la possibilité de tirer un profit décent au fil du temps de votre portefeuille de travail sans trop d’efforts.

Selon les statistiques obtenues, de nombreux fonds d’investissement ne parviennent pas à battre la rentabilité de l’indice S&P 500 sur de longues distances. Investir dans un fonds indiciel ou un ETF est la garantie que votre investissement suivra le cours des entreprises les plus rentables, les plus stables et les plus grandes.

Investir dans l’indice S&P 500 est la décision stratégique la plus populaire pour l’investisseur à long terme. En même temps, il ne faut pas chercher à battre le marché, il est préférable de le suivre.

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