S&P 500 – índice amplo de mercado dos EUA

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S&P 500 – índice amplo de mercado dos EUA
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O S&P 500 é um índice de ações composto por 503 ações listadas entre as 500 empresas de maior capitalização negociadas nas bolsas dos EUA. Atualmente, é uma marca registrada patenteada bem conhecida dos índices S&P Dow Jones.

A listagem é normalmente preparada pela empresa de pesquisa de mercado financeiro Standard & Poor’s, da qual deriva a sigla S&P 500. Ela publicou o índice S&P 500 pela primeira vez em 1957. Antes do seu aparecimento, esta organização tinha lançado outros tipos de índices desde 1923, por exemplo,S&P 90.

O índice S&P 500 é lançado usando ações de empresas negociadas na NASDAQ e na NYSE, que representam diferentes segmentos da economia dos EUA. Por esta razão, considera-se que o índice S&P 500 mede o desempenho geral da economia dos EUA. Seu cálculo é realizado por um departamento especial da McGraw-Hill Corporation.
Standard and Poor's 500 index stocks categorized by sectors and industries. Size represents market cap (October 7, 2023)
Standard and Poor’s 500 index stocks categorized by sectors and industries. Size represents market cap (October 7, 2023). Foto: finviz.com

A elevada procura por títulos do S&P 500 pode ser explicada pela inclusão no índice de ações de empresas de todos os setores económicos dos EUA, sendo o reflexo mais objetivo da posição dos vários segmentos. O indicador de capitalização de mercado total está acima de US$ 32 trilhões.

As maiores empresas determinam mais de metade do valor patrimonial do índice e do seu desempenho. As empresas incluídas na lista do índice diferem significativamente entre si em termos de nível de capitalização.

O valor do índice flutua constantemente ao longo do dia de negociação. Isto se deve a mudanças regulares nos indicadores de mercado das empresas listadas. Dessa forma, ocorre um ajuste proporcional do próprio índice.

Lista de tickers do índice Standard & Poor’s 500:

  • SPXNTR. Este tipo de índice é determinado em função do ajuste de contribuições fiscais, pagamentos, dividendos, preços de ações que se relacionam com investimentos.
  • SPXT. Este ticker do S&P 500 prevê pagamentos de dividendos e alterações nos preços das ações. Basicamente, leva em consideração o retorno máximo que um investidor pode obter com um investimento no S&P 500.
  • SPX. Este índice reflete o nível total de capitalização dos títulos.

Recursos de cálculo do índice S&P 500

S&P 500 (“índice de mercado amplo”) é um índice ponderado pela capitalização de mercado de empresas específicas. Este indicador é calculado multiplicando o custo de uma ação pela quantidade de ações emitidas.
Visualizing Every Company on the S&P 500 Index
Visualizing S&P 500 Index (May 2023). Foto: visualcapitalist.com

Quanto mais cara uma empresa é avaliada em relação a outras corporações e empresas incluídas no índice, mais peso ela tem nele. As operações de cálculo para determinação do indicador de capitalização de cada empresa individual são realizadas apenas com contabilização de ações de free-float – ações em livre circulação em bolsa de negociação.

Para que uma empresa seja elegível para ser listada no S&P 500, ela deve ter uma capitalização de mercado superior a US$ 4 bilhões.

Este cálculo baseia-se na média aritmética da capitalização bolsista ponderada, típica das empresas. É igual ao produto do indicador total de títulos e ao valor percentual da capitalização de mercado.

A principal característica do S&P 500 é que ele é calculado levando em consideração apenas títulos (ações) que estão em livre circulação para transações comerciais.

Cálculo do indicador do índice (usando um exemplo)

Digamos que a corporação “Bk” emitiu 1 milhão de títulos ao custo de US$ 1. O valor total nesta opção é igual a US$ 1 milhão. Vamos imaginar que o valor total da capitalização das empresas da lista S&P 500 seja igual a US$ 100 milhões. O percentual de participação “A” é de 1% (ou 0,01).

A empresa “Sp”, por exemplo, possui 10 milhões de títulos, cada um deles cotado a 50 centavos. Neste caso, a contribuição deste empreendimento para o índice será de US$ 5 milhões, e a participação acionária na capitalização será de 5%. Da mesma forma, é necessário realizar cálculos para outras empresas.

No entanto, deve-se levar em consideração a probabilidade de alterações em todos os indicadores acima, dependendo do ajuste no valor e na quantidade de títulos.

Composição das empresas do S&P 500

Ao longo do ano, a lista de empresas incluídas no índice S&P 500 pode mudar várias vezes. Além disso, todos os ajustamentos propostos devem ser anunciados com antecedência, pelo menos dois dias antes da sua entrada em vigor.

Just 20 Stocks Have Driven S&P 500 Returns So Far in 2023
Just 20 Stocks Have Driven S&P 500 Returns So Far in 2023. Foto: visualcapitalist.com

A lista do S&P 500 normalmente inclui as 500 maiores empresas. Ao mesmo tempo, não existem condições restritivas estritas e, em regra, esta lista é composta por um maior número delas. Eles são representados pelas corporações mais ricas que negociam nas principais bolsas de valores dos Estados Unidos.

Contudo, este índice não deve ser interpretado como uma listagem das empresas mais líquidas dos EUA. Muitas vezes inclui empresas privadas com baixos níveis de liquidez. Nesse caso, é necessário um volume mínimo de transações comerciais no valor de pelo menos US$ 250 mil em 30 dias.

Além disso, a Standard & Poor’s, que administra a listagem, se esforça para manter uma ampla diversidade de áreas. Com isso, empresas da maioria dos segmentos representados com probabilidade de entrar no índice nas posições de finalização muitas vezes cedem essas posições para empresas pertencentes a áreas menos representadas, mesmo com mínima liquidez de mercado.

Small collection of companies drove most of the action on the U.S. benchmark index (April 11, 2023).
Small collection of companies drove most of the action on the U.S. benchmark index (April 11, 2023).Foto: visualcapitalist.com

Para que empresas e corporações sejam incluídas na listagem do S&P 500, as seguintes condições devem ser atendidas:

  • Os títulos devem estar listados na NASDAQ ou na NYSE.
  • A capitalização de mercado da empresa deve ser de pelo menos US$ 6,5 bilhões.
  • Com base no volume de transações comerciais realizadas por mês, é determinado o limite mínimo de liquidez. Durante 6 meses antes da data de avaliação, ele deve estar com 250.000 ações por mês.
  • Pelo menos 50% dos títulos devem estar em circulação.
  • O valor total do lucro corporativo dos últimos quatro trimestres do relatório não deve ser negativo.
  • É levada em consideração a contribuição específica das ações da empresa para o peso total do segmento do índice.
  • Devem decorrer pelo menos seis meses após a data da primeira colocação dos valores mobiliários da empresa em bolsa de negociação.
A listagem do índice consiste nas maiores empresas do mundo que são consideradas dominantes na esfera econômica americana.

As 10 empresas a seguir representam atualmente 26% da capitalização do S&P 500:

  1. AAPL (Apple Inc.) é a maior holding especializada no desenvolvimento de conteúdo digital e de software, bem como de dispositivos técnicos.
  2. MSFT (Microsoft Corporation) é líder global na área de tecnologias de TI com uma ampla gama de serviços e desenvolvimento de dispositivos de computador.
  3. AMZN (Amazon.com Inc.) é a maior plataforma de comércio eletrônico on-line do mundo.
  4. GOOGL (Alphabet Inc.) é uma holding que fornece serviços de aplicativos de software, publicidade, pesquisa na web e sistemas operacionais móveis.
  5. JNJ (Johnson & Johnson) é uma corporação de 250 subsidiárias que produz equipamentos médicos e medicamentos.
  6. BRKb (Berkshire Hathaway) é a maior organização americana que presta serviços como empresa de gestão em muitas empresas e firmas em vários setores da economia.
  7. V (Visa Inc.) é uma empresa internacional de pagamentos digitais que atende uma variedade de entidades econômicas – públicas e privadas.
  8. PG (Procter & Gamble Company) é uma empresa que produz e vende uma ampla variedade de produtos de consumo.
  9. JPM (JPMorgan Chase & Co) é o maior banco internacional transnacional com sede nos EUA.
  10. NVDA (NVIDIA Corporation) é uma empresa que desenvolve sistemas de chips e processadores gráficos para uso em videogames ou visualização.
S&P 500 Top Companies By Weight (September 2023)
S&P 500 Top Companies By Weight (September 2023). Foto: finasko.com

Hoje, a participação das empresas no índice S&P 500 está distribuída por segmento da seguinte forma:

  • Tecnologias de TI – 27,62%.
  • Saúde – 14,31%.
  • Bens pertencentes à 2ª categoria de necessidade – 11,29%.
  • Serviços de comunicação – 11,23%.
  • Setor financeiro – 9,93%.
  • Setor industrial – 7,69%.
  • Bens classificados como 1ª necessidade – 6,98%.
  • Setor de serviços públicos – 3,05%.
  • Imóveis – 2,78%.
  • Setor de petróleo e gás – 2,59%.
  • Setor de commodities – 2,53%.

As empresas do setor de TI ocupam as primeiras posições na listagem com maior indicador de capitalização. Além disso, para os Estados Unidos esta situação é considerada habitual.

As grandes corporações de tecnologia estão entre as 10 melhores candidatas. As cotações do índice dependem principalmente da sua situação financeira. A participação do segmento de TI nele recentemente, via de regra, varia de 25 a 30%.

O segmento financeiro, que sempre dominou esta lista, sofreu uma descida significativa devido às recentes situações de crise. A percentagem de capitalização de empresas na área de investimentos e organizações bancárias diminuiu sensivelmente.

Adidas – sucesso contra todas as probabilidades
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É importante notar que os segmentos de comunicações e engenharia estão bem representados nesta lista, apesar de a sua classificação 50 não incluir grandes participações como Lockheed Martin, Ford Motor e General Motors.

Não é à toa que o S&P 500 é chamado de índice do “mercado amplo”, uma vez que representa pelo menos 80% de todos os setores económicos dos EUA, com um reflexo completo da posição confiável. Por esse motivo, tal índice serve como principal referência para diversos fundos de investimento.

Ao mesmo tempo, observa-se frequentemente uma tendência quando um grande número de investidores, incluindo gestores de fundos, não consegue atingir o nível de rentabilidade média anual do índice S&P 500 durante um longo período de tempo.

Por esse motivo, os especialistas recomendam que os investidores comprem não títulos individuais, mas o índice inteiro. Isso pode ser feito por meio de ETFs ou futuros – instrumentos com os quais os investidores podem investir simultaneamente em diversos ativos diferentes.

Como comprar o S&P 500 para sua carteira de investimentos?

É impossível comprar o índice em si, pois ele se apresenta como um parâmetro digital. Este índice é utilizado para analisar o mercado dos EUA como um indicador do estado da economia. Para traders e investidores, existem ferramentas funcionais subjacentes específicas que se correlacionam com o S&P 500.

S&P 500
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Por exemplo, existe a possibilidade de geração de renda através da utilização de futuros e opções. Os futuros do S&P 500 têm sido o capital subjacente desde a década de 1980 na Bolsa de Chicago. Eles são representados pelas seguintes opções principais:

  • MES – o volume de contratos é várias vezes menor em contraste com os mini-futuros.
  • ES – o volume é um quinto do tamanho total do contrato.
  • SP é um contrato completo.

ETF no índice alvo S&P 500

Existem também alguns fundos que copiam integralmente a composição do S&P 500, com idêntica proporcionalidade da participação de empresas de diversos setores económicos. O mais famoso deles é oVanguard 500. Apareceu nas bolsas de valores na década de 70.

Além dele, existem também outros ETFs que são considerados uma cópia do índice S&P 500. Os títulos mais líquidos de um fundo negociado em bolsa de índice baseado no S&P 500 são os Confiança SPDR S&P 500 ETF. Eles negociam sob o ticker SPY (apelidado de “aranha” por muitos comerciantes).
ETF é uma ferramenta de investimento interessante
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Este fundo foi fundado na década de 90 no pregão da NYSE. Reflete com mais precisão a dinâmica do S&P 500. Além disso, fundos como SSO e IVW são muito populares na plataforma da NYSE.

Os traders, via de regra, realizam análises de empresas líderes em uma dúzia de segmentos distintos que podem afetar seriamente o valor do S&P 500.

Recursos de previsão do índice S&P 500

Você precisa saber que, ao analisar um índice, não há absolutamente nenhuma necessidade de analisar cada empresa ou corporação separadamente.

Deve ser entendido que o índice Dow Jones reflete a posição de um segmento industrial específico na América, e o índice S&P 500 reflete o estado geral de todos os setores econômicos nos Estados Unidos.
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Para prever o valor do índice com a maior precisão possível, é necessário esclarecer informações não só sobre os indicadores de oferta e procura, volumes de produção, exportações/importações, mas também a situação geral dos mercados de commodities, uma vez que também podem têm um grande impacto nas cotações das ações das principais empresas cotadas.

O índice S&P mostra o desempenho económico da América, por isso vale a pena considerar os dados sobre o desempenho económico actual dos Estados Unidos ao realizar a sua análise. Para fazer isso, você deve estudar os documentos de relatórios dos chefes do Federal Reserve e do Ministério das Finanças, bem como revisar os relatórios dos líderes das empresas.

Principais indicadores econômicos que afetam as cotações das taxas do índice S&P 500:

  • O PIB é considerado um dos valores mais determinantes da dinâmica da produtividade no setor económico público. Os dados sobre o produto interno bruto podem ser esclarecidos nas publicações trimestrais do BEA (Bureau of Economic Analysis).
  • Dados do Mercado de Trabalho – Esses dados são publicados mensalmente pelo BLS (Bureau of Economic Analysis and Labor Statistics).
  • Informações sobre inflação – essas informações podem ser obtidas nos relatórios do BEA (Bureau of Economic Analysis).
  • Taxas de juros – são controladas pelo Fed (Federal Reserve System). É o banco central do estado. Esta informação é fornecida num boletim especial que contém dados semanais sobre diferentes tipos de taxas de juro, incluindo hipotecas, obrigações e empréstimos.
  • Informações sobre a balança comercial externa – são publicadas mensalmente pelos EUA. Departamento de Comércio. Esta informação contém dados sobre indicadores comerciais com diferentes países, a balança comercial externa geral, importações e exportações.

Além da análise fundamental do S&P 500, há necessidade de realizar análises técnicas do mesmo, pois a cotação do dólar afeta diretamente o preço do índice.

Muitos analistas de índices conhecidos, na maioria dos casos, recomendam o uso de análise técnica. Isto é especialmente verdadeiro para previsões de índices de curto prazo.

S&P500 Biggest Gains and Losses
S&P500 Biggest Gains and Losses (September 26, 2023).Foto: investopedia.com
O valor do índice S&P 500 pode ser influenciado por vários fatores. Por esta razão, é preferível combinar diferentes formatos analíticos. Ao mesmo tempo, você pode não apenas acompanhar as últimas notícias do setor econômico, mas também monitorar todos os eventos que ocorrem no mercado de valores mobiliários por meio de análise técnica.

Fatos interessantes sobre o S&P 500

  • Até hoje, a listagem inclui 86 empresas que foram incluídas nela em 1957.
  • A capitalização média das empresas listadas é de US$ 22 bilhões.
  • Em abril de 2021, o indicador do índice máximo histórico foi registrado em 4.100 pontos.
  • O principal concorrente do S&P 500 em termos de popularidade é o índice Dow Jones (“barômetro da economia dos EUA”)
  • Este índice não inclui exatamente 500 títulos. Este valor pode sofrer alterações devido à inclusão de duas classes de ações da mesma empresa no índice e à possível exclusão de empresas.
  • Quando o índice foi fundado, a sua lista incluía ações de empresas de apenas três setores económicos: ferroviário, serviços públicos e industrial.

A principal vantagem do índice S&P 500 é a sua diversificação ideal e a cobertura máxima de diferentes áreas da economia dos EUA. No entanto, deve-se levar em conta que a maior parte do valor deste índice provém de aproximadamente 45 empresas globais de renome.

Warren Buffett – O Oráculo de Omaha
Warren Buffett – O Oráculo de Omaha
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O lendário investidor do mercado de ações Warren Buffett disse que o fundo de índice S&P 500 de baixo custo é a opção de investimento preferida, disponível para absolutamente todos os traders. Ao longo dos anos, o índice S&P 500 gerou retornos para um grande número de investidores, até aproximadamente 10% ao ano.

Índice S&P 500 – a melhor opção para iniciantes

Todo novo trader que não tenha negociado profissionalmente na bolsa de valores, via de regra, tenta encontrar o instrumento mais lucrativo para um investimento seguro.

Para obter o máximo de lucros e eliminar o risco de perdas financeiras, vale a pena pesquisar regularmente o mercado de ações e manter a sua carteira de investimentos.

S&P 500 Historical Performance. From 1980 to 2020. Past performance is not an indication or guarantee of future results. Foto: nytimes.com
S&P 500 Historical Performance (from 1980 to 2020). Past performance is not an indication or guarantee of future results. Foto: nytimes.com

Isso requer muito tempo e esforço. Além disso, você deve ter pelo menos as menores habilidades nesta disciplina. No entanto, nem todos têm desejo e capacidade para isso. Neste caso, é preferível utilizar um instrumento como o índice de ações S&P 500.

Esta é uma excelente opção para se ter uma ideia rápida da rentabilidade dos negócios norte-americanos, sem a necessidade de se aprofundar nos detalhes das atividades de cada empresa listada no índice. Também existe a possibilidade de obter um lucro decente ao longo do tempo com sua carteira de trabalho sem muito esforço.

De acordo com as estatísticas obtidas, muitos fundos de investimento não conseguem superar a rentabilidade do índice S&P 500 em longas distâncias. Investir em um fundo de índice ou ETF é uma garantia de que seu investimento seguirá o rumo das empresas mais lucrativas, estáveis ​​e de grande porte.

Investir no índice S&P 500 é a decisão estratégica mais popular para o investidor de longo prazo. Ao mesmo tempo, não se deve tentar vencer o mercado, é preferível acompanhá-lo.

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Ratmir Belov
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