S&P 500 – 美國大盤指數

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S&P 500 – 美國大盤指數
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標準普爾 500 指數是一個股票指數,由美國交易所交易的 500 家最大市值公司中的 503 隻股票組成。目前,它是標準普爾道瓊斯指數的馳名專利商標。

該清單通常由金融市場研究公司標準普爾 (Standard & Poor’s) 編制,縮寫 S&P 500 就是由此而來。該公司於 1957 年首次發布了 S&P 500 指數。在其出現之前,該組織自 1923 年起就推出了其他類型的指數,例如S&P 90

標準普爾500 指數是使用在納斯達克紐約證券交易所交易的公司股票推出的,這些公司代表了美國經濟的不同領域。因此,標準普爾 500 指數被認為是衡量美國經濟整體表現的指標。其計算由麥格勞-希爾公司的一個專門部門進行。
Standard and Poor's 500 index stocks categorized by sectors and industries. Size represents market cap (October 7, 2023)
Standard and Poor’s 500 index stocks categorized by sectors and industries. Size represents market cap (October 7, 2023). 圖片: finviz.com

標準普爾 500 指數證券的高需求可以解釋為該指數包含了美國所有經濟部門的公司股票,最客觀地反映了各個部門的地位。總市值指標超過32兆美元。

最大的公司決定了該指數一半以上的股權價值及其表現。納入指數名單的公司在資本水準上有顯著差異。

指數值在整個交易日中不斷波動。這是由於上市公司市場指標的定期變化所致。相應地,指數本身也會發生比例調整。

標準普爾 500 指數代碼清單:

  • SPXNTR。此類指數是根據與投資相關的稅收貢獻、支付、股息、股票價格的調整而確定的。
  • SPXT。此 S&P 500 股票代碼提供股息支付和股票價格變化。基本上,它考慮了投資者從標準普爾 500 指數投資中可以獲得的最大回報。
  • SPX。該指數反映了證券的總資本水準。

計算 S&P 500 指數的功能

S&P 500(「大盤指數」)是以特定公司市值加權的指數。此指標的計算方法是將一股成本乘以已發行的股票數量。
Visualizing Every Company on the S&P 500 Index
Visualizing S&P 500 Index (May 2023). 圖片: visualcapitalist.com

一家公司相對於指數中其他公司和公司的估值越高,它在指數中的權重就越大。決定每家公司的資本化指標的計算操作僅透過自由流通股(在交易交易所自由流通的股票)的股份核算來進行。

一家公司要想有資格在標準普爾 500 指數中上市,其市值必須超過 40 億美元。

該計算是基於加權市值的算術平均值,這對公司來說是典型的。它等於證券總指標與市值百分比值的乘積。

標準普爾 500 指數的主要特徵是其計算時僅考慮自由流通的證券(股票)。

指數指標的計算(使用範例)

假設「Bk」公司以 1 美元的成本發行了 100 萬份證券。該選擇權的總價值為100萬美元,假設標準普爾500指數公司的資本總價值為1億美元,股權比例「A」為1%(或0.01)。

例如,「Sp」公司擁有 1,000 萬股證券,每股的報價為 50 美分。在此情況下,該企業對指數的貢獻為500萬美元,股本權益為5%。同理,也需要對其他公司進行計算。

然而,必須考慮到上述所有指標發生變化的可能性,具體取決於證券價值和數量的調整。

標準普爾 500 指數公司的組成

全年中,納入標準普爾 500 指數的公司名單可能會發生多次變化。此外,所有擬議的調整必須提前至少在生效前兩天宣布。

Just 20 Stocks Have Driven S&P 500 Returns So Far in 2023
Just 20 Stocks Have Driven S&P 500 Returns So Far in 2023. 圖片: visualcapitalist.com

標準普爾 500 指數名單通常包括 500 家最大的公司。同時,沒有嚴格的限制性條件,而且通常該清單包含的條件較多。他們的代表是在美國主要證券交易所交易的最富有的公司。

然而,該指數不應被解釋為流動性最強的美國公司的上市。它通常包括流動性水平較低的私營企業。在這種情況下,30天內的最低交易量要求至少為25萬美元。

此外,負責上市的標準普爾努力保持領域的廣泛多樣性。因此,來自大多數代表性細分市場、有可能以最後位置進入指數的公司往往會將這些位置讓給屬於較少代表性領域的公司,即使市場流動性極低。

Small collection of companies drove most of the action on the U.S. benchmark index (April 11, 2023).
Small collection of companies drove most of the action on the U.S. benchmark index (April 11, 2023).圖片: visualcapitalist.com

要列入 S&P 500 指數的公司和企業必須符合以下條件:

  • 證券必須在納斯達克或紐約證券交易所上市。
  • 公司的市值必須至少為 65 億美元。
  • 根據每月進行的貿易交易量來決定最低流動性門檻。在估值日之前的 6 個月內,他每月必須持有 250,000 股。
  • 至少 50% 的證券必須為自由流通量。
  • 最近 4 個報告季度的企業利潤總額不應為負。
  • 考慮了公司具體股票對指數部分總權重的貢獻。
  • 自公司證券首次在交易所上市之日起必須經過至少六個月。
該指數列出了被認為主導美國經濟領域的世界上最大的公司。

以下 10 家公司目前佔標準普爾 500 指數市值的 26%:

  1. AAPL(蘋果公司)是專門從事數位和軟體內容以及技術設備開發的最大控股公司。
  2. MSFT(微軟公司)是 IT 技術領域的全球領導者,提供廣泛的服務和電腦設備的開發。
  3. AMZN (Amazon.com Inc.) 是全球最大的線上電子商務平台。
  4. GOOGL (Alphabet Inc.) 是一家提供軟體應用服務、廣告、網路搜尋和行動作業系統的控股公司。
  5. JNJ(強生公司)是一家擁有 250 家子公司的公司,生產醫療設備和藥品。
  6. BRKb(波克夏海瑟威公司)是美國最大的組織,作為管理公司為各個經濟領域的許多企業和公司提供服務。
  7. V (Visa Inc.) 是一家國際數位支付公司,為各種公共和私人經濟實體提供服務。
  8. PG(寶潔公司)是一家生產和銷售各種消費品的公司。
  9. 摩根大通 (JPMorgan Chase & Co) 是總部位於美國的最大跨國國際銀行。
  10. NVDA(NVIDIA Corporation)是一家開發用於視訊遊戲或視覺化的晶片系統和圖形處理器的公司。
S&P 500 Top Companies By Weight (September 2023)
S&P 500 Top Companies By Weight (September 2023). 圖片: finasko.com

如今,標準普爾 500 指數中公司的份額按板塊分佈如下:

  • IT 技術 – 27.62%。
  • 醫療保健 – 14.31%。
  • 屬於第二必需品類別的商品 – 11.29%。
  • 通訊服務 – 11.23%。
  • 金融業 – 9.93%。
  • 工業部門 – 7.69%。
  • 被列為第一必需品的商品 – 6.98%。
  • 公用事業產業 – 3.05%。
  • 房地產 – 2.78%。
  • 石油和天然氣產業 – 2.59%。
  • 商品業 – 2.53%。

IT產業公司以最高市值指標佔據上市榜首位。而且,對美國來說,這種情況被認為是慣例。

大型科技公司躋身前十名申請者之列。指數報價主要取決於其財務狀況。最近,IT 領域的份額通常在 25% 到 30% 之間。

由於最近的危機局勢,一直在該榜單中佔據主導地位的金融領域已大幅下滑。投資和銀行機構領域的企業資本化比例明顯下降。

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值得注意的是,通訊和工程領域在這份榜單中佔有重要地位,儘管他們的 50 強排名中並不包括洛克希德馬丁公司、福特汽車和通用汽車等大公司。

標準普爾500指數被稱為「大市場」指數並非空穴來風,因為它代表了美國至少80%的經濟板塊,充分體現了其可靠地位。因此,該指數成為各類投資基金的主要基準。

同時,經常會出現一種趨勢,即包括基金經理在內的大量投資者無法在很長一段時間內達到標準普爾 500 指數的平均年盈利水平。

因此,專家建議投資人不要購買個別證券,而是購買整個指數。這可以透過 ETF 或期貨來實現——投資者可以利用這些工具同時投資多種不同的資產。

如何為您的投資組合購買標準普爾 500 指數?

不可能購買指數本身,因為它以數字參數的形式呈現。該指數用於分析美國市場,作為經濟狀況的指標。對於交易者和投資者來說,有一些與標準普爾 500 指數相關的特定基礎功能工具。

S&P 500
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例如,有可能透過使用期貨和選擇權來產生收入。自 1980 年代以來,標準普爾 500 指數期貨一直是芝加哥交易所的基礎資本。它們由以下主要選項表示:

  • MES – 與迷你期貨相比,合約量低幾倍。
  • ES – 交易量是整個合約規模的五分之一。
  • SP 是一份成熟的合約。

目標標普 500 指數的 ETF

還有一些基金完全複製標準普爾500指數的組成,各個經濟領域的公司的份額比例相同。其中最著名的是Vanguard 500。它於 70 年代出現在證券交易所。

除此之外,還有其他 ETF 被視為 S&P 500 指數的複製品。基於 S&P 500 指數的指數交易所交易基金中流動性最強的證券是 SPDR S&P 500 ETF 信託。他們的交易代號為SPY(許多交易者暱稱為「蜘蛛」)。
ETF是一種有趣的投資工具
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該基金於 1990 年代在紐約證券交易所交易大廳成立。它最準確地反映了標準普爾500指數的動態。除此之外,SSO和IVW等基金在紐交所平台上也很受歡迎。

通常,交易員會對十幾個不同領域的領先公司進行分析,這些分析可能會嚴重影響標準普爾 500 指數的價值。

預測 S&P 500 指數的功能

要知道,在分析指數時,完全沒有必要單獨分析每家公司或企業。

需要理解的是,道瓊斯指數反映了美國特定工業部門的地位,標準普爾500指數反映了美國所有經濟部門的整體狀況。
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為了盡可能準確地預測該指數的值,不僅需要澄清有關供需、產量、出口/進口等指標的信息,還需要澄清商品市場的總體情況,因為它們還可以對龍頭上市公司股票報價影響較大。

標準普爾指數顯示了美國的經濟表現,因此在進行分析時值得考慮美國當前經濟表現的數據。為此,你應該研究聯準會和財政部長的報告文件,並審查公司領導人的報告。

影響標準普爾 500 指數利率報價的關鍵經濟指標:

  • GDP 被認為是公共經濟部門生產力動態最具決定性的數值之一。國內生產毛額的數據可以在 BEA(經濟分析局)的季刊中得到澄清。
  • 勞動力市場數據 – 該數據由 BLS(經濟分析和勞工統計局)每月發布。
  • 通貨膨脹資訊 – 此資訊可從 BEA(經濟分析局)報告中取得。
  • 利率 – 由聯準會(聯邦儲備系統)控制。它是中央國家銀行。這些資訊在特別報告公告中提供,其中包含不同類型利率(包括抵押貸款、債券和貸款)的每週資料。
  • 有關對外貿易平衡的資訊 – 美國每月發布一次商務部。此資訊包含與不同國家的貿易指標、一般外貿平衡、進出口資料。

對標普500指數除了基本面分析外,還需要對其進行技術分析,因為美元匯率直接影響該指數的價格。

許多知名指數分析師在大多數情況下都建議使用技術分析。對於短期指數預測尤其如此。

S&P500 Biggest Gains and Losses
S&P500 Biggest Gains and Losses (September 26, 2023).圖片: investopedia.com
S&P 500 指數的價值可能受到多種因素的影響。因此,最好結合不同的分析格式。同時,您不僅可以追蹤經濟產業的最新消息,還可以透過技術分析監控證券市場發生的一切事件。

有關標準普爾 500 指數的有趣事實

  • 迄今為止,該清單中已包含 1957 年納入的 86 家公司。
  • 上市公司平均資本額為 220 億美元。
  • 2021 年 4 月,指數指標歷史最高點為 4100 點。
  • 就受歡迎程度而言,標準普爾 500 指數的主要競爭對手是道瓊斯指數(「美國經濟晴雨表」)
  • 該指數並未包含 500 檔證券。由於指數中包含同一公司的兩類股票以及可能排除公司,因此該數字可能會發生變化。
  • 指數成立時,其名單僅包含三個經濟領域的公司股票:鐵路、公用事業和工業。

標準普爾 500 指數的主要優勢在於其最佳的多元化和對美國經濟不同領域的最大覆蓋範圍。但必須考慮到,該指數的大部分價值來自約 45 家全球知名公司。

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傳奇股市投資者華倫巴菲特表示,低成本的標準普爾 500 指數基金是絕對所有交易者最喜歡的投資選擇。多年來,標準普爾 500 指數為大量投資者帶來了高達每年 10% 左右的回報。

標準普爾 500 指數 – 初學者的最佳選擇

通常,每個以前沒有在證券交易所專業交易過的新交易者都會試圖找到最有利可圖的安全投資工具。

為了獲得最大利潤並消除財務損失的風險,定期研究股票市場並維護您的投資組合是值得的。

S&P 500 Historical Performance. From 1980 to 2020. Past performance is not an indication or guarantee of future results. 圖片: nytimes.com
S&P 500 Historical Performance (from 1980 to 2020). Past performance is not an indication or guarantee of future results. 圖片: nytimes.com

這需要大量的時間和精力。此外,您至少應該具備這門學科的最低限度的技能。然而,並不是每個人都有這方面的慾望和能力。在這種情況下,最好使用 S&P 500 股票指數等工具。

這是快速了解美國企業盈利能力的絕佳選擇,而無需深入研究指數中列出的每家公司的活動細節。隨著時間的推移,您也有可能在不付出太多努力的情況下從您的工作組合中獲得可觀的利潤。

根據所獲得的統計數據,許多投資基金的獲利能力未能遠遠超過標準普爾500指數。投資指數基金或 ETF 可以保證您的投資將遵循最盈利、最穩定的大公司的路線。

投資標準普爾 500 指數是長期投資者最受歡迎的策略決策。同時,你不應該試圖打敗市場;最好是跟上市場的腳步。

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