S&P 500 एक स्टॉक इंडेक्स है जिसमें अमेरिकी एक्सचेंजों पर कारोबार करने वाली 500 सबसे बड़ी पूंजीकरण कंपनियों में सूचीबद्ध 503 स्टॉक शामिल हैं। वर्तमान में, यह S&P डॉव जोन्स इंडेक्स का एक प्रसिद्ध पेटेंट ट्रेडमार्क है।
लिस्टिंग आम तौर पर वित्तीय बाजार अनुसंधान फर्म स्टैंडर्ड एंड पूअर्स द्वारा तैयार की जाती है, जिससे संक्षिप्त नाम S&P 500 लिया गया है। इसने पहली बार 1957 में S&P 500 इंडेक्स प्रकाशित किया था। अपनी उपस्थिति से पहले, इस संगठन ने 1923 से अन्य प्रकार के सूचकांक लॉन्च किए थे, उदाहरण के लिए,S&P 90।
एसएंडपी 500 प्रतिभूतियों की उच्च मांग को सूचकांक में सभी अमेरिकी आर्थिक क्षेत्रों की कंपनियों के शेयरों को शामिल करने से समझाया जा सकता है, जिसमें विभिन्न खंडों की स्थिति का सबसे उद्देश्यपूर्ण प्रतिबिंब होता है। कुल बाज़ार पूंजीकरण संकेतक 32 ट्रिलियन अमेरिकी डॉलर से ऊपर है।
सबसे बड़ी कंपनियाँ सूचकांक के आधे से अधिक इक्विटी मूल्य और उसके प्रदर्शन का निर्धारण करती हैं। सूचकांक सूची में शामिल निगम पूंजीकरण स्तर के संदर्भ में एक दूसरे से काफी भिन्न हैं।
पूरे कारोबारी दिन सूचकांक मूल्य में लगातार उतार-चढ़ाव होता रहता है। यह सूचीबद्ध कंपनियों के बाजार संकेतकों में नियमित बदलाव के कारण है। तदनुसार, सूचकांक का आनुपातिक समायोजन स्वयं होता है।
स्टैंडर्ड एंड पुअर्स 500 इंडेक्स टिकर्स की सूची:
- SPXNTR. इस प्रकार का सूचकांक निवेश से संबंधित कर योगदान, भुगतान, लाभांश, स्टॉक की कीमतों के समायोजन के आधार पर निर्धारित किया जाता है।
- SPXT. यह S&P 500 टिकर लाभांश भुगतान और स्टॉक कीमतों में बदलाव के लिए प्रदान करता है। मूल रूप से, यह उस अधिकतम रिटर्न को ध्यान में रखता है जो एक निवेशक S&P 500 में निवेश से कमा सकता है।
- SPX. यह सूचकांक प्रतिभूतियों के पूंजीकरण के कुल स्तर को दर्शाता है।
S&P 500 इंडेक्स की गणना की विशेषताएं
सूचकांक में शामिल अन्य निगमों और फर्मों के संबंध में एक कंपनी को जितना अधिक महंगा माना जाता है, उसका वजन उतना ही अधिक होता है। प्रत्येक व्यक्तिगत कंपनी के पूंजीकरण संकेतक को निर्धारित करने के लिए गणना संचालन केवल फ्री-फ्लोट के शेयर लेखांकन के साथ किया जाता है – ट्रेडिंग एक्सचेंज पर फ्री सर्कुलेशन के शेयर।
किसी कंपनी को S&P 500 पर सूचीबद्ध होने के योग्य होने के लिए, उसका बाज़ार पूंजीकरण US$4 बिलियन से अधिक होना चाहिए।
यह गणना भारित बाजार पूंजीकरण के अंकगणितीय औसत पर आधारित है, जो कंपनियों के लिए विशिष्ट है। यह प्रतिभूतियों के कुल संकेतक और बाजार पूंजीकरण के प्रतिशत मूल्य के उत्पाद के बराबर है।
सूचकांक संकेतक की गणना (एक उदाहरण का उपयोग करके)
मान लीजिए कि निगम “बीके” ने $1 यूएस की लागत पर 1 मिलियन प्रतिभूतियाँ जारी कीं। इस विकल्प में कुल मूल्य US $1 मिलियन के बराबर है। आइए कल्पना करें कि S&P 500 सूची पर निगमों के पूंजीकरण का कुल मूल्य US $100 मिलियन के बराबर है। शेयर प्रतिशत “ए” 1% (या 0.01) है।
उदाहरण के लिए, कंपनी “एसपी” के पास 10 मिलियन प्रतिभूतियाँ हैं, जिनमें से प्रत्येक की कीमत 50 सेंट है। इस मामले में, सूचकांक में इस उद्यम का योगदान 5 मिलियन अमेरिकी डॉलर होगा, और पूंजीकरण में शेयर ब्याज 5% होगा। इसी तरह अन्य कंपनियों के लिए भी गणना करना जरूरी है.
हालाँकि, प्रतिभूतियों के मूल्य और संख्या में समायोजन के आधार पर, उपरोक्त सभी संकेतकों में बदलाव की संभावना को ध्यान में रखना चाहिए।
S&P 500 में कंपनियों की संरचना
पूरे वर्ष में, S&P 500 इंडेक्स में शामिल कंपनियों की सूची कई बार बदल सकती है। इसके अलावा, सभी प्रस्तावित समायोजनों की घोषणा उनके प्रभावी होने से कम से कम दो दिन पहले की जानी चाहिए।
S&P 500 सूची में आम तौर पर 500 सबसे बड़ी कंपनियां शामिल होती हैं। साथ ही, कोई सख्त प्रतिबंधात्मक शर्तें नहीं हैं और, एक नियम के रूप में, इस सूची में उनकी बड़ी संख्या शामिल है। उनका प्रतिनिधित्व सबसे धनी निगमों द्वारा किया जाता है जो अमेरिका के मुख्य स्टॉक एक्सचेंजों पर व्यापार करते हैं।
हालाँकि, इस सूचकांक की व्याख्या सबसे अधिक तरल अमेरिकी कंपनियों की सूची के रूप में नहीं की जानी चाहिए। इसमें अक्सर निम्न स्तर की तरलता वाली निजी कंपनियाँ शामिल होती हैं। इस मामले में, 30 दिनों में कम से कम US $250 हजार की राशि के व्यापारिक लेनदेन की न्यूनतम मात्रा की आवश्यकता होती है।
इसके अलावा, स्टैंडर्ड एंड पूअर्स, जो लिस्टिंग को संभालता है, क्षेत्रों की व्यापक विविधता को बनाए रखने का प्रयास करता है। परिणामस्वरूप, सूचकांक में अंतिम स्थिति में प्रवेश करने की संभावना वाले अधिकांश प्रतिनिधित्व वाले खंडों की कंपनियां अक्सर इन स्थानों को उन कंपनियों को छोड़ देती हैं जो कम प्रतिनिधित्व वाले क्षेत्रों से संबंधित हैं, यहां तक कि न्यूनतम बाजार तरलता के साथ भी।
फर्मों और निगमों को S&P 500 सूची में शामिल करने के लिए, निम्नलिखित शर्तों को पूरा करना होगा:
- प्रतिभूतियाँ NASDAQ या NYSE पर सूचीबद्ध होनी चाहिए।
- फर्म का बाजार पूंजीकरण कम से कम US $6.5 बिलियन होना चाहिए।
- प्रति माह किए गए व्यापार लेनदेन की मात्रा के आधार पर, न्यूनतम तरलता सीमा निर्धारित की जाती है। मूल्यांकन तिथि से 6 महीने पहले तक, उसके पास प्रति माह 250,000 शेयर होने चाहिए।
- कम से कम 50% प्रतिभूतियाँ फ्री फ्लोट में होनी चाहिए।
- पिछली 4 रिपोर्टिंग तिमाहियों के लिए कॉर्पोरेट लाभ की कुल राशि नकारात्मक नहीं होनी चाहिए।
- सूचकांक खंड के कुल भार में कंपनी के विशिष्ट शेयर योगदान को ध्यान में रखा जाता है।
- किसी ट्रेडिंग एक्सचेंज पर कंपनी की प्रतिभूतियों के पहले प्लेसमेंट की तारीख के बाद कम से कम छह महीने बीतने चाहिए।
निम्नलिखित 10 कंपनियां वर्तमान में S&P 500 पूंजीकरण का 26% हिस्सा रखती हैं:
- AAPL (Apple Inc.) डिजिटल और सॉफ्टवेयर सामग्री के साथ-साथ तकनीकी उपकरणों के विकास में विशेषज्ञता वाली सबसे बड़ी होल्डिंग कंपनी है।
- MSFT (Microsoft Corporation) सेवाओं की एक विस्तृत श्रृंखला और कंप्यूटर उपकरणों के विकास के साथ आईटी प्रौद्योगिकियों के क्षेत्र में एक वैश्विक नेता है।
- AMZN (Amazon.com Inc.) दुनिया का सबसे बड़ा ऑनलाइन ई-कॉमर्स प्लेटफॉर्म है।
- GOOGL (अल्फाबेट इंक.) एक होल्डिंग कंपनी है जो सॉफ्टवेयर एप्लिकेशन सेवाएं, विज्ञापन, वेब सर्च और मोबाइल ऑपरेटिंग सिस्टम प्रदान करती है।
- JNJ (जॉनसन एंड जॉनसन) चिकित्सा उपकरण और दवाएं बनाने वाली 250 सहायक कंपनियों का एक निगम है।
- BRKb (बर्कशायर हैथवे) अर्थव्यवस्था के विभिन्न क्षेत्रों में कई उद्यमों और फर्मों में प्रबंधन कंपनी के रूप में सेवाएं प्रदान करने वाला सबसे बड़ा अमेरिकी संगठन है।
- वी (वीज़ा इंक.) एक अंतरराष्ट्रीय डिजिटल भुगतान कंपनी है जो विभिन्न प्रकार की आर्थिक संस्थाओं – सार्वजनिक और निजी – को सेवा प्रदान करती है।
- पीजी (प्रॉक्टर एंड गैंबल कंपनी) एक निगम है जो उपभोक्ता उत्पादों की एक विस्तृत श्रृंखला का उत्पादन और बिक्री करता है।
- जेपीएम (जेपीमॉर्गन चेज़ एंड कंपनी) सबसे बड़ा अंतरराष्ट्रीय अंतरराष्ट्रीय बैंक है जिसका मुख्यालय संयुक्त राज्य अमेरिका में है।
- NVDA (NVIDIA Corporation) एक कंपनी है जो वीडियो गेम या विज़ुअलाइज़ेशन में उपयोग के लिए चिप सिस्टम और ग्राफिक्स प्रोसेसर विकसित करती है।
आज, S&P 500 इंडेक्स में कंपनियों की हिस्सेदारी इस प्रकार खंड द्वारा वितरित की जाती है:
- आईटी प्रौद्योगिकियां – 27.62%।
- स्वास्थ्य सेवा – 14.31%.
- दूसरी आवश्यकता श्रेणी से संबंधित सामान – 11.29%।
- संचार सेवाएँ – 11.23%.
- वित्त क्षेत्र – 9.93%।
- औद्योगिक क्षेत्र – 7.69%.
- पहली आवश्यकता के रूप में वर्गीकृत सामान – 6.98%।
- उपयोगिता क्षेत्र – 3.05%.
- रियल एस्टेट – 2.78%.
- तेल और गैस क्षेत्र – 2.59%।
- कमोडिटी सेक्टर – 2.53%.
आईटी उद्योग की कंपनियां उच्चतम पूंजीकरण संकेतक के साथ सूची में पहले स्थान पर हैं। इसके अलावा, संयुक्त राज्य अमेरिका के लिए यह स्थिति प्रथागत मानी जाती है।
वित्तीय खंड, जो हमेशा इस सूची में हावी रहा है, हाल की संकट स्थितियों के कारण काफी नीचे की ओर स्थानांतरित हो गया है। निवेश और बैंकिंग संगठनों के क्षेत्र में निगमों के पूंजीकरण का प्रतिशत उल्लेखनीय रूप से कम हो गया है।
यह ध्यान देने योग्य है कि इस सूची में संचार और इंजीनियरिंग क्षेत्रों का अच्छी तरह से प्रतिनिधित्व किया गया है, इस तथ्य के बावजूद कि उनकी 50 रैंकिंग में लॉकहीड मार्टिन, फोर्ड मोटर और जनरल मोटर्स जैसी बड़ी होल्डिंग्स शामिल नहीं हैं।
साथ ही, एक प्रवृत्ति अक्सर देखी जाती है जब फंड मैनेजरों सहित बड़ी संख्या में निवेशक लंबी अवधि में एसएंडपी 500 इंडेक्स की औसत वार्षिक लाभप्रदता के स्तर को हासिल करने में सक्षम नहीं होते हैं।
इस कारण से, विशेषज्ञ सलाह देते हैं कि निवेशक व्यक्तिगत प्रतिभूतियाँ नहीं, बल्कि संपूर्ण सूचकांक खरीदें। यह ईटीएफ या वायदा – उपकरणों के माध्यम से किया जा सकता है जिसके साथ निवेशक एक साथ कई अलग-अलग परिसंपत्तियों में निवेश कर सकते हैं।
अपने निवेश पोर्टफोलियो के लिए S&P 500 कैसे खरीदें?
सूचकांक को स्वयं खरीदना असंभव है, क्योंकि इसे एक डिजिटल पैरामीटर के रूप में प्रस्तुत किया जाता है। इस सूचकांक का उपयोग अर्थव्यवस्था की स्थिति के संकेतक के रूप में अमेरिकी बाजार का विश्लेषण करने के लिए किया जाता है। व्यापारियों और निवेशकों के लिए, विशिष्ट अंतर्निहित कार्यात्मक उपकरण हैं जो S&P 500 से संबंधित हैं।
उदाहरण के लिए, वायदा और विकल्प के उपयोग के माध्यम से आय उत्पन्न करने की संभावना है। एसएंडपी 500 के लिए वायदा 1980 के दशक से शिकागो बोर्ड ऑफ ट्रेड में अंतर्निहित पूंजी रही है। उन्हें निम्नलिखित मुख्य विकल्पों द्वारा दर्शाया गया है:
- एमईएस – मिनी-फ्यूचर की तुलना में अनुबंध की मात्रा कई गुना कम है।
- ES – वॉल्यूम पूर्ण अनुबंध आकार का पांचवां हिस्सा है।
- एसपी एक पूर्ण अनुबंध है।
ईटीएफ लक्ष्य एसएंडपी 500 इंडेक्स पर
ऐसे कुछ फंड भी हैं जो विभिन्न आर्थिक क्षेत्रों की कंपनियों की हिस्सेदारी की समान आनुपातिकता के साथ, एसएंडपी 500 की संरचना की पूरी तरह से नकल करते हैं। उनमें से सबसे प्रसिद्धवेंगार्ड 500है। यह 70 के दशक में स्टॉक एक्सचेंजों पर दिखाई दिया।
इस फंड की स्थापना 90 के दशक में NYSE ट्रेडिंग फ्लोर पर की गई थी। यह S&P 500 की गतिशीलता को सबसे सटीक रूप से दर्शाता है। इसके अलावा, SSO और IVW जैसे फंड NYSE प्लेटफॉर्म पर बहुत लोकप्रिय हैं।
व्यापारी, एक नियम के रूप में, एक दर्जन अलग-अलग खंडों में अग्रणी निगमों का विश्लेषण करते हैं जो S&P 500 के मूल्य को गंभीर रूप से प्रभावित कर सकते हैं।
S&P 500 सूचकांक के पूर्वानुमान की विशेषताएं
आपको यह जानना होगा कि किसी सूचकांक का विश्लेषण करते समय, प्रत्येक कंपनी या निगम का अलग से विश्लेषण करने की बिल्कुल आवश्यकता नहीं है।
सूचकांक के मूल्य की यथासंभव सटीक भविष्यवाणी करने के लिए, न केवल आपूर्ति और मांग, उत्पादन की मात्रा, निर्यात/आयात के संकेतकों के बारे में, बल्कि कमोडिटी बाजारों में सामान्य स्थिति के बारे में भी जानकारी स्पष्ट करना आवश्यक है, क्योंकि वे भी कर सकते हैं। प्रमुख सूचीबद्ध कंपनियों के शेयरों के मूल्य उद्धरण पर काफी प्रभाव पड़ता है।
एसएंडपी इंडेक्स अमेरिका के आर्थिक प्रदर्शन को दर्शाता है, इसलिए अपना विश्लेषण करते समय संयुक्त राज्य अमेरिका के वर्तमान आर्थिक प्रदर्शन के आंकड़ों पर विचार करना उचित है। ऐसा करने के लिए, आपको फेडरल रिजर्व और वित्त मंत्रालय के प्रमुखों के रिपोर्टिंग दस्तावेजों का अध्ययन करना चाहिए, साथ ही कंपनी के नेताओं की रिपोर्ट की समीक्षा करनी चाहिए।
एसएंडपी 500 सूचकांक दर उद्धरण को प्रभावित करने वाले प्रमुख आर्थिक संकेतक:
- जीडीपी को सार्वजनिक आर्थिक क्षेत्र में उत्पादकता गतिशीलता के सबसे निर्णायक मूल्यों में से एक माना जाता है। सकल घरेलू उत्पाद पर डेटा को BEA (आर्थिक विश्लेषण ब्यूरो) के त्रैमासिक प्रकाशनों में स्पष्ट किया जा सकता है।
- श्रम बाज़ार डेटा – यह डेटा हर महीने BLS (आर्थिक विश्लेषण और श्रम सांख्यिकी ब्यूरो) द्वारा प्रकाशित किया जाता है।
- मुद्रास्फीति की जानकारी – यह जानकारी BEA (आर्थिक विश्लेषण ब्यूरो) की रिपोर्ट से प्राप्त की जा सकती है।
- ब्याज दरें – इन्हें फेड (फेडरल रिजर्व सिस्टम) द्वारा नियंत्रित किया जाता है। यह केंद्रीय राज्य बैंक है. यह जानकारी एक विशेष रिपोर्टिंग बुलेटिन में प्रदान की गई है जिसमें बंधक, बांड और ऋण सहित विभिन्न प्रकार की ब्याज दरों पर साप्ताहिक डेटा शामिल है।
- विदेशी व्यापार संतुलन पर जानकारी – यह हर महीने यू.एस. द्वारा प्रकाशित की जाती है। वाणिज्य कर विभाग। इस जानकारी में विभिन्न देशों के साथ व्यापार संकेतक, सामान्य विदेशी व्यापार संतुलन, आयात और निर्यात पर डेटा शामिल है।
S&P 500 के मौलिक विश्लेषण के अलावा, इसका तकनीकी विश्लेषण करने की भी आवश्यकता है, क्योंकि डॉलर विनिमय दर सीधे सूचकांक की कीमत को प्रभावित करती है।
कई प्रसिद्ध सूचकांक विश्लेषक ज्यादातर मामलों में तकनीकी विश्लेषण का उपयोग करने की सलाह देते हैं। यह अल्पकालिक सूचकांक पूर्वानुमान के लिए विशेष रूप से सच है।
S&P 500 के बारे में रोचक तथ्य
- आज तक, सूची में 86 कंपनियां शामिल हैं जिन्हें 1957 में इसमें शामिल किया गया था।
- औसत सूचीबद्ध कंपनी का पूंजीकरण 22 बिलियन अमेरिकी डॉलर है।
- अप्रैल 2021 में, ऐतिहासिक अधिकतम सूचकांक संकेतक 4100 अंक दर्ज किया गया था।
- लोकप्रियता के मामले में S&P 500 का मुख्य प्रतियोगी डॉव जोन्स इंडेक्स (“अमेरिकी अर्थव्यवस्था का बैरोमीटर”) है
- इस सूचकांक में बिल्कुल 500 प्रतिभूतियां शामिल नहीं हैं। सूचकांक में एक ही कंपनी के दो वर्गों के शेयरों को शामिल करने और कंपनियों के संभावित बहिष्करण के कारण यह आंकड़ा बदल सकता है।
- जब सूचकांक की स्थापना की गई थी, तो इसकी सूची में केवल तीन आर्थिक क्षेत्रों – रेलवे, यूटिलिटीज और औद्योगिक – की कंपनियों के शेयर शामिल थे।
एसएंडपी 500 इंडेक्स का मुख्य लाभ इसका इष्टतम विविधीकरण और अमेरिकी अर्थव्यवस्था के विभिन्न क्षेत्रों का अधिकतम कवरेज है। हालाँकि, यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि इस सूचकांक का अधिकांश मूल्य लगभग 45 प्रसिद्ध वैश्विक कंपनियों से आता है।
S&P 500 इंडेक्स – शुरुआती लोगों के लिए सबसे अच्छा विकल्प
प्रत्येक नया व्यापारी, जिसने पहले स्टॉक एक्सचेंज पर पेशेवर रूप से कारोबार नहीं किया है, एक नियम के रूप में, सुरक्षित निवेश के लिए सबसे लाभदायक साधन खोजने की कोशिश करता है।
अधिकतम लाभ प्राप्त करने और वित्तीय हानि के जोखिम को खत्म करने के लिए, नियमित रूप से शेयर बाजार पर शोध करना और अपने निवेश पोर्टफोलियो को बनाए रखना उचित है।
इसके लिए बहुत समय और प्रयास की आवश्यकता होती है। इसके अलावा, आपके पास इस अनुशासन में कम से कम थोड़ा सा कौशल होना चाहिए। हालाँकि, हर किसी में इसकी इच्छा और क्षमता नहीं होती है। इस मामले में, S&P 500 स्टॉक इंडेक्स जैसे उपकरण का उपयोग करना बेहतर है।
सूचकांक में सूचीबद्ध प्रत्येक कंपनी की गतिविधियों के विवरण में जाने की आवश्यकता के बिना, अमेरिकी व्यवसायों की लाभप्रदता का त्वरित विचार प्राप्त करने के लिए यह एक उत्कृष्ट विकल्प है। बिना अधिक प्रयास किए आपके कार्य पोर्टफोलियो से समय के साथ अच्छा लाभ कमाने की भी संभावना है।
S&P 500 इंडेक्स में निवेश करना दीर्घकालिक निवेशक के लिए सबसे लोकप्रिय रणनीतिक निर्णय है। साथ ही, आपको बाज़ार से आगे निकलने की कोशिश नहीं करनी चाहिए, उसके साथ बने रहना बेहतर है।
