S&P 500 – 米国広範な市場指数

S&P 500 – 米国広範な市場指数
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S&P 500 指数は、米国の取引所で取引されている時価総額上位 500 社に上場されている 503 銘柄で構成される株価指数です。現在、S&P ダウ ジョーンズ指数のよく知られた特許商標です。

このリストは、通常、S&P 500 という頭字語の由来となっている金融市場調査会社スタンダード & プアーズによって作成され、1957 年に初めて S&P 500 指数を発行しました。この組織が登場する前は、1923 年以来、S&P 90 指数などの他の種類の指数を立ち上げていました。

S&P 500 指数は、米国経済のさまざまな分野を代表するナスダックニューヨーク証券取引所で取引されている企業の株式を使用して設定されています。このため、S&P 500 指数は米国経済の全体的なパフォーマンスを測定すると考えられています。この計算は、McGraw-Hill Corporation の特別部門によって実行されます。
Standard and Poor's 500 index stocks categorized by sectors and industries. Size represents market cap (October 7, 2023)
Standard and Poor’s 500 index stocks categorized by sectors and industries. Size represents market cap (October 7, 2023). 写真: finviz.com

S&P 500 証券に対する高い需要は、さまざまなセグメントの立場を最も客観的に反映して、米国のすべての経済セクターの企業の株式が指数に含まれていることによって説明できます。時価総額指標の合計は 32 兆米ドルを超えています。

最大手の企業がインデックスの株式価値とそのパフォーマンスの半分以上を決定します。インデックスリストに含まれる企業は、資本金レベルの点で互いに大きく異なります。

指数の値は取引日を通じて常に変動します。これは、上場企業の市場指標が定期的に変更されるためです。したがって、指数自体の比例調整が発生します。

スタンダード&プアーズ 500 指数ティッカーのリスト:

  • SPXNTR。このタイプの指数は、投資に関連する税金、支払い、配当、株価の調整に応じて決定されます。
  • SPXT。この S&P 500 ティッカーは、配当金の支払いと株価の変動を示します。基本的に、投資家が S&P 500 への投資から得られる最大リターンが考慮されます。
  • SPX。この指数は、有価証券の資本総額の合計レベルを反映します。

S&P 500 指数の計算の特徴

S&P 500 (「広域市場指数」) は、特定の企業の時価総額によって加重された指数です。この指標は、1 株のコストに発行された株式数を乗じて計算されます。
Visualizing Every Company on the S&P 500 Index
Visualizing S&P 500 Index (May 2023). 写真: visualcapitalist.com

指数に含まれる他の企業や企業と比較して企業の価値が高くなるほど、その企業の比重が高くなります。個々の企業の資本指標を決定するための計算操作は、浮動株、つまり取引所で自由に流通する株式の株式会計を使用してのみ実行されます。

企業が S&P 500 に上場するには、時価総額が 40 億米ドルを超える必要があります。

この計算は、企業では一般的な加重時価総額の算術平均に基づいています。これは、有価証券の合計指標と時価総額のパーセンテージ値の積に等しくなります。

S&P 500 の主な特徴は、取引取引のために自由に流通している有価証券 (株式) のみを考慮して計算されることです。

指数指標の計算 (例を使用)

企業「Bk」が 1 米ドルで 100 万株の証券を発行したとします。このオプションの総額は 100 万米ドルに相当します。S&P 500 リストに掲載されている企業の資本金の総額が 1 億米ドルに等しいと仮定します。株式比率「A」は 1% (または 0.01) です。

たとえば、「Sp」という会社は 1,000 万の有価証券を保有しており、各証券の価格は 50 セントです。この場合、この企業の指数への寄与は 500 万米ドルとなり、資本化における株式持分は 5% となります。他社についても同様に計算する必要があります。

ただし、証券の価値と数の調整に応じて、上記のすべての指標が変化する可能性を考慮する必要があります。

S&P 500 企業の構成

S&P 500 指数に含まれる企業のリストは、年間を通じて何度か変更される可能性があります。さらに、提案されたすべての調整は、その発効の少なくとも 2 日前に事前に発表されなければなりません。

Just 20 Stocks Have Driven S&P 500 Returns So Far in 2023
Just 20 Stocks Have Driven S&P 500 Returns So Far in 2023. 写真: visualcapitalist.com

S&P 500 リストには通常、最大規模の企業 500 社が含まれます。同時に、厳密な制限条件はなく、原則として、このリストはより多くの制限条件で構成されます。彼らは、アメリカの主要証券取引所で取引されている最も裕福な企業によって代表されています。

ただし、この指数は最も流動性の高い米国企業のリストとして解釈されるべきではありません。多くの場合、流動性の低い民間企業が含まれます。この場合、30 日間で少なくとも 25 万米ドルの取引取引量が必要となります。

さらに、上場を担当するスタンダード&プアーズは、幅広い分野の多様性を維持するよう努めています。その結果、市場の流動性が最小限であっても、指数の最終順位に入る可能性のある代表セグメントの大多数の企業が、代表の少ない分野に属する企業にその座を譲ることがよくあります。

Small collection of companies drove most of the action on the U.S. benchmark index (April 11, 2023).
Small collection of companies drove most of the action on the U.S. benchmark index (April 11, 2023).写真: visualcapitalist.com

企業や法人が S&P 500 上場企業に登録されるには、次の条件を満たす必要があります。

  • 証券は NASDAQ または NYSE に上場されている必要があります。
  • 企業の時価総額は少なくとも 65 億米ドルである必要があります
  • 毎月実行される取引量に基づいて、流動性の最低基準が決定されます。評価日の 6 か月間は毎月 250,000 株でなければなりません。
  • 有価証券の少なくとも 50% は浮動株でなければなりません。
  • 過去 4 四半期の報告四半期の企業利益の合計がマイナスであってはなりません
  • インデックス セグメントの合計ウェイトに対する企業の特定の株式の寄与が考慮されます。
  • 会社の証券を取引所に初めて配置した日から少なくとも 6 か月経過する必要があります。
指数リストは、アメリカの経済圏を支配していると考えられる世界最大手の企業で構成されています。

現在、以下の 10 社が S&P 500 の時価総額の 26% を占めています。

  • AAPL (Apple Inc.) は、デジタル コンテンツ、ソフトウェア コンテンツ、および技術デバイスの開発を専門とする最大の持株会社です。
  • MSFT (Microsoft Corporation) は、幅広いサービスとコンピュータ デバイスの開発を提供する IT テクノロジー分野の世界的リーダーです。
  • AMZN (Amazon.com Inc.) は世界最大のオンライン e コマース プラットフォームです。
  • GOOGL (Alphabet Inc.) は、ソフトウェア アプリケーション サービス、広告、ウェブ検索、モバイル オペレーティング システムを提供する持株会社です。
  • JNJ (ジョンソン・エンド・ジョンソン) は、医療機器と医薬品を製造する 250 の子会社からなる企業です。
  • BRKb (バークシャー ハサウェイ) は、経済のさまざまな分野の多くの企業や企業に管理会社としてサービスを提供する米国最大の組織です。
  • V (Visa Inc.) は、公的および民間のさまざまな経済主体にサービスを提供する国際的なデジタル決済会社です。
  • PG (Procter & Gamble Company) は、幅広い消費者向け製品を製造、販売する企業です。
  • JPM (JPMorgan Chase & Co) は、米国に本社を置く最大の多国籍国際銀行です。
  • NVDA (NVIDIA Corporation) は、ビデオ ゲームやビジュアライゼーションで使用するチップ システムとグラフィック プロセッサを開発する会社です。
S&P 500 Top Companies By Weight (September 2023)
S&P 500 Top Companies By Weight (September 2023). 写真: finasko.com

現在、S&P 500 指数に含まれる企業のシェアはセグメントごとに次のように分布しています。

  • IT テクノロジー – 27.62%。
  • ヘルスケア – 14.31%。
  • 2 番目の必需品カテゴリに属する​​商品 – 11.29%。
  • 通信サービス – 11.23%
  • 金融セクター – 9.93%
  • 産業部門 – 7.69%。
  • 第 1 の必需品として分類された商品 – 6.98%
  • 公益事業部門 – 3.05%
  • 不動産 – 2.78%。
  • 石油およびガス部門 – 2.59%
  • 商品セクター – 2.53%。

IT 業界の企業は、時価総額指標が最も高いリストの最初の位置を占めています。さらに、米国にとって、この状況は慣習的であると考えられています。

大手テクノロジー企業が応募者トップ 10 に入っています。指数の相場は主に財務状況によって決まります。最近では、IT 部門のシェアは原則として 25 ~ 30% の範囲です。

金融部門は常にこのリストの上位を占めてきましたが、最近の危機的状況により大幅に下方にシフトしました。投資および銀行組織の分野における企業の資本金の割合は著しく減少しています。

Adidas 逆境に負けず成功する
Adidas 逆境に負けず成功する

このリストの50位にはロッキード・マーティン、フォード・モーター、ゼネラル・モーターズのような大規模な株式が含まれていないにもかかわらず、通信およびエンジニアリング部門がこのリストによく含まれていることは注目に値します。

S&P 500 が「広範な市場」指数と呼ばれるのは当然のことです。S&P 500 は米国の全経済セクターの少なくとも 80% を占めており、信頼できる立場を完全に反映しているからです。このため、このような指数はさまざまな投資ファンドの主要なベンチマークとして機能します。

同時に、ファンドマネージャーを含む多くの投資家が長期にわたってS&P 500指数の年間平均収益性のレベルを達成できない場合には、その傾向がよく見られます。

このため、専門家は投資家に個別の証券ではなく指数全体を購入することを推奨しています。これは、投資家が複数の異なる資産に同時に投資できるETFまたは先物を通じて行うことができます。

投資ポートフォリオに S&P 500 を購入するにはどうすればよいですか?

指数はデジタルパラメータとして提示されるため、指数自体を購入することはできません。この指数は、経済の状態を示す指標として米国市場を分析するために使用されます。トレーダーや投資家にとっては、S&P 500 と相関する特定の基礎となる機能ツールがあります。

S&P 500
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たとえば、先物やオプションの利用を通じて収入が得られる可能性があります。 S&P 500 の先物は 1980 年代以来、シカゴ商品取引所の原資産となっています。それらは次の主なオプションで表されます。

  • MES – ミニ先物と比較して契約量が数倍少ない
  • ES – ボリュームは契約全体のサイズの 5 分の 1 です。
  • SP は本格的な契約です。

対象となる S&P 500 指数の ETF

S&P 500 の構成を完全にコピーし、さまざまな経済セクターの企業のシェアが同じ比例関係にある特定のファンドもあります。その中で最も有名なのはヴァンガード500です。 70年代に証券取引所に登場しました。

これに加えて、S&P 500 指数のコピーとみなされる他の ETF もあります。S&P 500 に基づく指数上場投資信託の最も流動性の高い有価証券はSPDR S&P 500 ETF トラストです。彼らはティッカー SPY (多くのトレーダーから「スパイダー」という愛称で呼ばれています) で取引されています。
ETFは興味深い投資ツールです
ETFは興味深い投資ツールです

このファンドは 90 年代に NYSE 立会場で設立されました。これは、S&P 500 の動向を最も正確に反映しています。これに加えて、SSO や IVW などのファンドも NYSE プラットフォームで非常に人気があります。

トレーダーは原則として、S&P 500 の価値に重大な影響を与える可能性のある十数の個別セグメントにおける主要企業の分析を実施します。

S&P 500 指数の予測機能

インデックスを分析するときに、各企業や企業を個別に分析する必要はまったくないことを知っておく必要があります。

ダウ ジョーンズ指数は米国の特定の産業分野の地位を反映し、S&P 500 指数は米国のすべての経済セクターの全体的な状態を反映していることを理解する必要があります。
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指数の値をできるだけ正確に予測するためには、需給、生産量、輸出入などの指標だけでなく、商品市場の概況などの情報も明らかにする必要があります。大手上場企業の株価に大きな影響を与えます。

S&P 指数はアメリカの経済パフォーマンスを示すため、分析を行う際には現在のアメリカの経済パフォーマンスに関するデータを考慮する価値があります。これを行うには、連邦準備制度理事会と財務省のトップの報告文書を研究し、企業のリーダーの報告書を検討する必要があります。

S&P 500 指数の金利相場に影響を与える主要な経済指標:

  • GDP は、公共経済部門における生産性のダイナミクスを最も決定する値の 1 つと考えられています。国内総生産に関するデータは、BEA(経済分析局)の四半期刊行物で明らかにされています。
  • 労働市場データ – このデータは、BLS(経済分析労働統計局)によって毎月発行されます。
  • インフレ情報 – この情報は BEA (経済分析局) のレポートから取得できます。
  • 金利 – 金利は FRB (連邦準備制度) によって管理されます。それは中央州立銀行です。この情報は、住宅ローン、債券、ローンなど、さまざまな種類の金利に関する毎週のデータを含む特別レポート速報で提供されます。
  • 対外貿易収支に関する情報 – 米国によって毎月発表されます。商務省。この情報には、さまざまな国との貿易指標、一般的な対外貿易収支、輸出入に関するデータが含まれます。

S&P 500 のファンダメンタルズ分析に加えて、ドル為替レートが指数の価格に直接影響するため、テクニカル分析を行う必要があります。

多くの著名なインデックスアナリストは、ほとんどの場合、テクニカル分析の使用を推奨しています。これは、短期的な指数予測に特に当てはまります。

S&P500 Biggest Gains and Losses
S&P500 Biggest Gains and Losses (September 26, 2023).写真: investopedia.com
S&P 500 指数の値は、さまざまな要因によって影響を受ける可能性があります。このため、異なる分析形式を組み合わせることが望ましいです。同時に、経済業界の最新ニュースを追跡するだけでなく、テクニカル分析を使用して証券市場で発生するあらゆるイベントを監視することもできます。

S&P 500 に関する興味深い事実

  • 現在に至るまで、このリストには 1957 年に掲載された 86 社が含まれています。
  • 上場企業の平均資本金は 220 億米ドルです。
  • 2021 年 4 月に、史上最大のインデックス指標は 4,100 ポイントを記録しました。
  • 人気の点で S&P 500 の主な競合相手はダウ ジョーンズ指数 (「米国経済のバロメーター」) です
  • このインデックスには、ちょうど 500 の証券が含まれているわけではありません。この数字は、同じ企業の 2 種類の株式が指数に含まれていること、および企業が除外されている可能性があるため、変更される可能性があります。
  • この指数が設立されたとき、そのリストには鉄道、公益事業、工業の 3 つの経済セクターのみの企業株が含まれていました。

S&P 500 指数の主な利点は、最適な分散と米国経済のさまざまな分野を最大限にカバーしていることです。ただし、この指数の値の大部分は約 45 社の有名な世界的企業によるものであることを考慮する必要があります。

ウォーレン・バフェット – オマハのオラクル
ウォーレン・バフェット – オマハのオラクル
伝説的な株式市場投資家ウォーレン・バフェット氏は、低コストの S&P 500 インデックス ファンドが、すべてのトレーダーが利用できる最も好ましい投資オプションであると述べています。長年にわたり、S&P 500 指数は多くの投資家に年間最大約 10% の利益をもたらしてきました。

S&P 500 指数 – 初心者に最適なオプション

これまで証券取引所で専門的に取引したことがない新しいトレーダーは、原則として、安全な投資のために最も収益性の高い商品を見つけようとします。

最大限の利益を獲得し、経済的損失のリスクを排除するには、定期的に株式市場を調査し、投資ポートフォリオを維持する価値があります。

S&P 500 Historical Performance. From 1980 to 2020. Past performance is not an indication or guarantee of future results. 写真: nytimes.com
S&P 500 Historical Performance (from 1980 to 2020). Past performance is not an indication or guarantee of future results. 写真: nytimes.com

これには多くの時間と労力が必要です。さらに、この分野で少なくともわずかなスキルを持っている必要があります。ただし、誰もがそのような願望と能力を持っているわけではありません。この場合、S&P 500 株価指数などの商品を使用することが望ましいです。

これは、インデックスに登録されている各企業の活動の詳細を掘り下げる必要がなく、米国企業の収益性を簡単に把握するのに最適なオプションです。多くの労力を費やさなくても、あなたの作品ポートフォリオから長期的にはかなりの利益を得る可能性もあります。

入手した統計によると、多くの投資ファンドは長距離では S&P 500 指数の収益性を上回ることができません。インデックス ファンドや ETF に投資すると、最も収益性が高く、安定した大企業の方向に投資が行われることが保証されます。

S&P 500 指数への投資は、長期投資家にとって最も人気のある戦略的決定です。同時に、市場に勝とうとするのではなく、市場に追いつくことが望ましいです。